牛市中常用的期權(quán)組合交易策略

　　投資者根據(jù)自己對于未來比哦啊的資產(chǎn)價格概率分布的預(yù)期，還有各自風(fēng)險收益的偏好來選擇最合適自己的期權(quán)組合，形成了相應(yīng)的交易策略。這些便是交易策略的形成方式，那么個股期權(quán)分類里面比較常用到得都有哪些交易策略呢?

　　我們先來說說牛市期權(quán)交易策略的主要內(nèi)容以及分類。這里面的又具體的劃分為買進(jìn)賣出兩個角度去考慮的。買入認(rèn)購期權(quán)和賣出認(rèn)沽期權(quán)是最為基本的策略。接下來我們分別介紹其余的幾種策略。

　　垂直價差套利策略

　　指按照不同的行權(quán)價格來同時的買進(jìn)賣出統(tǒng)一合約月份的認(rèn)購期權(quán)或者是認(rèn)沽期權(quán)。稱之為垂直套利的原因是這個策略除了行權(quán)價格之外，其他的要素都是一樣的，行權(quán)價格以及相應(yīng)的權(quán)利金在期權(quán)行情表當(dāng)中呈現(xiàn)出垂直排列的態(tài)勢。

　　認(rèn)購期權(quán)牛市價差期權(quán)

　　一般來說都是在牛市當(dāng)中看漲行情里面會用到這樣的策略組合，股價上漲的時候便是可以獲得不錯的收益的。與認(rèn)購期權(quán)比較起來更是減少了成本，以及損益平衡點(diǎn)。這種組合是由買入一份行權(quán)價格K1認(rèn)購期權(quán)加上賣出一份行權(quán)價格K2的認(rèn)購期權(quán)。其中最大的損失在于支付的凈權(quán)利金了，當(dāng)然了其中獲得的最大收益是這樣計算的，將兩個行權(quán)價的差額再減去凈權(quán)利金。

　　認(rèn)沽期權(quán)牛市價差期權(quán)

　　一樣的是牛市當(dāng)中的價差，不一樣的是這個價差組合是兩個行權(quán)價格不同的股票認(rèn)沽期權(quán)組成的。具體的也就是說是買入一份行權(quán)價格K1認(rèn)沽期權(quán)再加上賣出一份行權(quán)價格K2的認(rèn)沽期權(quán)組成的。

　　防守型牛市價差期權(quán)

　　這樣一種組合主要是用在投資者對于后市有著強(qiáng)烈的看漲預(yù)期，而且認(rèn)為市場會隨之發(fā)生大幅度的震蕩。這種期權(quán)能夠讓投資者隨著股票價格上漲不斷獲利，但是如果市場朝著不好的方向前進(jìn)的話，投資者也是可以獲得一筆小的價差收益的。在賣出一個較低行權(quán)價的認(rèn)購期權(quán)的同時再買入2個一樣的較高行權(quán)價的認(rèn)購期權(quán)。這其中最大的損失就是支付的凈權(quán)利金。

　　認(rèn)購帶式期權(quán)

　　對于所標(biāo)的股票有著十分強(qiáng)的上漲預(yù)期，并且能夠確信股價在未來的一段時間之內(nèi)會以很快的速度不斷攀升。這樣的組合形式主要是指同時買進(jìn)期限相同、行權(quán)價不同的一系列認(rèn)購期權(quán)，一般情況下其操作的都是三個到八個期權(quán)。其中可能出現(xiàn)的最大損失是所有的期權(quán)費(fèi)。