首頁(yè) > 投資理財(cái)知識(shí) > 期權(quán) > 個(gè)股期權(quán) > 正文

牛市價(jià)差期權(quán)和熊市價(jià)差期權(quán)

來(lái)源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：xiaohua添加時(shí)間：2015-08-26 09:48:02
　　牛市價(jià)差期權(quán)包括買入和賣出看漲期權(quán)。如果投資者認(rèn)為未來(lái)價(jià)格將上漲，那么他將運(yùn)用牛市價(jià)差期權(quán)策略。如果投資者認(rèn)為未來(lái)價(jià)格會(huì)暴漲，那么他將買入看漲期權(quán)。

　　舉例講，假如七月黃金合約價(jià)格為1 500。你買入執(zhí)行價(jià)格為1 550的十月看漲期權(quán)，權(quán)利金為850美元。同時(shí)你賣出執(zhí)行價(jià)格為1 590的看漲期權(quán)，權(quán)利金為400美元。所以總投資為450美元。利用這種投資模式，你的利潤(rùn)將是有限的。其公式為：

　　最大可能收益=(高執(zhí)行價(jià)格一低執(zhí)行價(jià)格)x乘數(shù)一總投資

　　在我們的例子中，最大可能收益為(1 590一1 550) x 100 -450=3 550。

　　為什么要限制自己的利潤(rùn)呢?這是因?yàn)樵谙拗谱约豪麧?rùn)的同時(shí)也限制了自己的損失。也就是說(shuō)，你的虧損不會(huì)超過(guò)總投資，例子中就是450美元。另外一方面，通過(guò)賣出看漲期權(quán)你獲得了現(xiàn)金流，降低了你的初始投資。總之，牛市價(jià)差期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)比單純買入看漲期權(quán)小。

　　牛市價(jià)差期權(quán)可以演變?yōu)樾苁袃r(jià)差期權(quán)。投資者通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格下跌獲利。熊市價(jià)差期權(quán)包括買入平價(jià)的看跌期權(quán)和賣出平價(jià)的看跌期權(quán)。熊市價(jià)差期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)比單純的看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)小。

上一篇:中國(guó)推出期權(quán)交易的必要性

下一篇:期權(quán)產(chǎn)品上市具備基本條件

相關(guān)文章
鄭州亨瑞軟件開發(fā)有限公司
版權(quán)所有

服務(wù)中心:鄭州市金水區(qū)農(nóng)業(yè)路經(jīng)三路
郵編:450002 網(wǎng)址:www.riverjudephoenix.com

銷售熱線:0371-65350319
技術(shù)支持:13333833889

注冊(cè)下載;