什么是期權(quán)價格 期權(quán)價格計算方法是什么

　　什么是期權(quán)?其實我們可以認為它就是一種權(quán)利。個股期權(quán)作為一種金融衍生品，在我國已經(jīng)有一年多的時間了，對于新的投資朋友來說，他們對于期權(quán)價格的計算并不是很清楚。什么是期權(quán)，期權(quán)價格計算方法是什么?今天就跟隨筆者來學(xué)習(xí)吧!

　　什么是期權(quán)價格?期權(quán)價格計算方法是什么?期權(quán)的價格是在交易所內(nèi)通過公開叫價而決定的，目前被市場所接受的定價模型為布萊克-休斯(Black-Scholes)期權(quán)定價模型。該模型其實是一種數(shù)學(xué)模型。該模型想要成功，需要以下的基本假設(shè)。

　　1.金融資產(chǎn)價格服從對數(shù)正態(tài)分布，而金融資產(chǎn)收益率服從正態(tài)分布;

　　2.在期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險利率和金融資產(chǎn)收益變量是恒定的;

　　3.市場無摩擦，即不存在稅收和交易成本;

　　4.金融資產(chǎn)在期權(quán)有效期內(nèi)無紅利及其它所得;

　　5.該期權(quán)是歐式期權(quán)，即在期權(quán)到期前不可執(zhí)行;

　　6.市場上無套利機會;

　　7.任何時候都能以無風(fēng)險利率借入和借出任意數(shù)量的現(xiàn)金;

　　8.任何時候都能夠買入和賣空任意數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。

　　模型

　　Ln：自然對數(shù);

　　C：認購期權(quán)價格;

　　P：認沽期權(quán)價格;

　　K：期權(quán)行權(quán)價格;

　　S：標(biāo)的資產(chǎn)價格;

　　T-t：期權(quán)距離到期時間;

　　r：連續(xù)復(fù)利計無風(fēng)險利率;

　　σ：標(biāo)的資產(chǎn)收益率的年化標(biāo)準(zhǔn)差;

　　N()：正態(tài)分布變量的累積概率分布函數(shù)。

　　在實際運用過程中，小散僅需將公式的五種定價因素的數(shù)據(jù)輸入電腦軟件，便可以直接取得相應(yīng)期權(quán)的理論價格riverjudephoenix.com。這五個定價變量為：

　　(1)期權(quán)的到期時間;

　　(2)標(biāo)的物的價格;

　　(3)期權(quán)的執(zhí)行價格;

　　(4)持有成本(利率、股票股息等);

　　(5)標(biāo)的物的價格波動率。

　　總結(jié)為：期權(quán)價格=內(nèi)在價值+時間價值

　　以上就是有關(guān)期權(quán)價格的計算方式的介紹，相信大家對于期權(quán)已經(jīng)有了一個基本的了解，如果想要學(xué)習(xí)更多知識，請關(guān)注基本分析欄目!最后祝大家投資順利!

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