止損位的設置的依據以及如何設置

　　止損價位應該設定在小型底部之下，或小型頭部之上。這是因為止損價位一旦觸及，代表小型趨勢就已經變動。在另一方面， 如果將止損價位設定在高點或低點，比較容易被觸及，投資者可能在趨勢沒有變動的情況下出場。另外，投資者應該避免將止損價位設定在市場的正常波動范圍內。如果根據小型波動圖建立倉位，絕對不應該采用固定金額的止損點，因為很可能在價格的正常波動中被止損出場。

　　止損點應該由市場決定。當投資者準備進場時，應該先研究小型波動圖，預先決定是否能夠接受某個市場的價格波動。如果投資者不能接受該市場所設定的寬松止損，代表他沒有足夠的資本投資該市場，應該尋找其他波動幅度較小的市場。

　　市場投資的價格水平經常會決定波動的大小，這也會決定止損距離的大小。舉例來說，如果當時的行情處于高價區(qū)，則波動的幅度將大于低價區(qū)。止損價位應該設定在小型頭部上側或小型底部下側的一、二或三個價格單位。止損位的設置確實是取決于當時的價格水平與價格波動程度。舉例來說，如果市場是處在歷史低價區(qū)，止損位置距離小型頭部或小型底部的緊密程度應該甚于市場處在高價區(qū)。投資者應該利用長期走勢圖來判斷市場當時所處的位置，然后設定止損點。

　　當我們討論特定的市場時，將詳細說明如何根據小型頭部與小型底部及當時的投資價格水平來決定止損位置。

　　航天電器(002025) 與山東威達(002026) 比較，前者屬于高價股，而后者屬于低價股，兩者股價相差僅有20元。這是我們在對它們進行投資時，所設定的止損位幅度，顯然不能一視同仁。按3%~5%的幅度去設計止損位，航天電器在高位看跌的止損位應該高于現(xiàn)有高位(比如說圖中我們已知的35元高點)的1.10~ 1.75元(35x 3%~ 35 x5%)。航天電器在低位看漲的止損位應該低于現(xiàn)有低位(比如說圖中我們已知的18元低點)的0.60~0.90元(18x3%~18x 5%)。但山東威達則不然，我們從圖中已知的高位區(qū)在10元附近，低位區(qū)在5元附近，所以它的看跌、看漲止損位只能設定于0.30 ~ 0.50元或0.15 ~ 0.25元這些寬度較小的價格區(qū)間之內。

　　另外，即使是同一支股票，由于除權、除息(還有可能出現(xiàn)拆股或縮股)等原因，股價出現(xiàn)了大的變化，其止損位的定制也有明顯的區(qū)別。比如說上圖的情況，如果它們不是分別出現(xiàn)兩次到三次的除權(股權分置)，航天電器的股價早已經漲到50元大關，而山東威達的股價也超過20元了，這樣的話，它們的止損位就不是我們上面看到的價格幅度那么窄了。所以，我們在制定一個股票的止損位時，不能光靜止的看，而是要根據具體情況而定。