百分比止損法則

　　投資者在學(xué)習(xí)金融基礎(chǔ)知識(shí)的時(shí)候要了解百分比止損的特點(diǎn)。首先來看百分比止損的概念，其主要是以占用保證金或賬戶資金為基數(shù)，確定允許虧損的百分比，達(dá)到虧損比例立即平倉(cāng)止損。在以賬戶資金為基數(shù)，按照百分比進(jìn)行止損時(shí)，如果投資者持有多只合約，合約之間走勢(shì)出現(xiàn)背離，盈利的合約抵消虧損的合約，賬戶資金不變，投資者沒有對(duì)虧損合約止損，就會(huì)降低收益。應(yīng)當(dāng)以單只合約為主體，以單只合約占用的保證金作為基數(shù)，確定出單只合約允許虧損的百分比，進(jìn)行單獨(dú)止損控制。防止以賬戶資金為基數(shù)，在持有多只合約時(shí)無法控制虧損合約，導(dǎo)致盈利減少或虧損擴(kuò)大，造成不必要的損失。

　　在了解百分比止損法則的時(shí)候先來看看國(guó)外投資大師的百分比止損技巧是怎樣的。許多著名投資大師按照虧損百分比進(jìn)行剛性止損，普遍將允許虧損的最大限度控制在3%到7010。賴瑞·海特將每個(gè)頭寸允許虧損的最大限度控制在賬戶總資金的1%。大衛(wèi)·雷恩則是將每一筆交易最大虧損限度控制在本金的7%。一旦達(dá)到限定的允許虧損比例，就會(huì)立即止損平倉(cāng)。由于及時(shí)脫手賠錢的頭寸，保留了賺錢的頭寸，他們?nèi)〉昧藘?yōu)異的投資收益，成為引人注目的投資大師。

　　根據(jù)我國(guó)股指期貨交易規(guī)則的特點(diǎn)，普通投資者把允許虧損的最大限度，設(shè)定在單只合約占用保證金的10%比較合理。在交10%保證金進(jìn)行面值交易的情況下，保證金虧損10%，約合股指的1%。股指在4000點(diǎn)時(shí)，允許虧損點(diǎn)數(shù)為40點(diǎn)。無論做波段行情還是做牛市行情，反向運(yùn)行40點(diǎn)的走勢(shì)，都不能說已經(jīng)形成了向相反方向運(yùn)行的趨勢(shì)。但它可以證明投資者判斷錯(cuò)了，這種錯(cuò)誤可能是短期走勢(shì)判斷錯(cuò)誤，也可能是長(zhǎng)期走勢(shì)判斷錯(cuò)誤。但無論如何，已經(jīng)錯(cuò)了，止損出來休息一下再操作都是非常必要的。這樣做符合投資大師們“脫手一開始進(jìn)倉(cāng)就賠錢的單子，保留一開始進(jìn)倉(cāng)就賺錢的單子”的操作原則，可以保證手頭上只有賺錢的單子，確保總體上實(shí)現(xiàn)較高的收益。