即使你仔細研究了企業(yè)的財務(wù)報表，也難保會買到“李鬼”式的企業(yè)，他們欺騙你的主要手法就是“造假賬”。
在草木皆兵的中國股市，林園建議，投資者在選公司時，最好選一些和人們生活密切相關(guān)的知名企業(yè)。林園選的貴州茅臺、五糧液、云南白藥、招商銀行、上海機場等公司，這些公司都是國營大企業(yè)，人們生活中可以接觸得到，它們主營業(yè)務(wù)突出，現(xiàn)金流充沛，每天都在為投資者賺錢，它們的領(lǐng)導(dǎo)人沒有必要去造假，造假的機會風(fēng)險與企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險比要高得多。
實際上，作為謹慎投資者的代表人物，林園會在全國選擇三個居住于不同的城市的專業(yè)人士，幫他分析目標公司的財務(wù)報表，通過財務(wù)指標給企業(yè)挑毛病。這三個人并不認識，得出的分析結(jié)論也不一樣，然后林園會綜合他們的意見，做出投資決策。當然這三個人分析的不僅僅是林園將要買入的目標公司，還包括競爭公司的財務(wù)報表，如：打算買五糧液，也會分析茅臺；打算買招商銀行，同步分析民生銀行；打算買上海機場，順便研究深圳機場……最后林園還會讓他在深證的老師在財務(wù)數(shù)據(jù)上把關(guān)。
這么多年，有一個奇怪的現(xiàn)象，林園買入的一些公司經(jīng)過分析很可能有造假的嫌疑，但不是做多而是做少。林園買入的公司，據(jù)說很多都“隱瞞”利潤（少報）。實際上，隱瞞利潤往往使投資者會有“意外”的受益。
林園喜歡選那些每年都能賺錢，而且賬上有大量現(xiàn)金的公司，因為這些“腰間硬朗”的公司沒有必要造假賬，相反，它們的現(xiàn)金流還能夠讓投資者有意外驚喜，如茅臺股改時流通股東每10股實獲20.66元現(xiàn)金（含稅），多么豐厚的一筆意外之財啊。
曾有傳言，上海機場有造假賬的嫌疑，問題的焦點出在貨運量與利潤之間沒有合理的比例關(guān)系。林園認為那是這些人沒有好好看報表，上海機場的運行效率高，沒有錯。結(jié)果是上半年公司實現(xiàn)收入14.06億元，同比增長11%；凈利潤7.46億元，同比增長13%；每股收益0.387元，與預(yù)期相符，上半年業(yè)績增長主要來自業(yè)務(wù)量增長。上半年飛機起降和旅客吞吐分別同比增長18%和21%，浦東增幅繼續(xù)超越虹橋；二季度單架次航空收入1.27萬元，回升到2005年水平；收入和凈利潤增幅仍然低于業(yè)務(wù)量增幅，主要原因仍然是機型變小、人民幣升值及非航收入增長緩慢。航油公司投資收益保持平穩(wěn)，二季度投資收益5867萬元，基本與一季度持平。7月份航油銷售價格單向提高290元／噸，有助于下半年航油公司收益的回升。因此，業(yè)務(wù)量的增長，證明上海機場有很好的運作效率，可以處理這種增長。
前些年的確有“銀廣廈”、“藍田”這樣一批造假的騙子公司，但大部分公司的賬是真實的，伴隨新會計準則的出臺，今后，造假的公司會減少。躲避造假者的另外一種方法是，遠離一些主業(yè)不清的企業(yè)，如果一個企業(yè)連自己的主業(yè)都不清楚，那么它的增長必然伴隨著巨大的風(fēng)險，因為企業(yè)的主業(yè)就是在復(fù)制自己成功的經(jīng)驗，改革創(chuàng)新都可以在主業(yè)上發(fā)揮，而向其他領(lǐng)域延伸必然面臨較大的風(fēng)險，顯而易見的是另外一些領(lǐng)域同樣有很多成功的企業(yè)，所以，企業(yè)能產(chǎn)生多少收益就值得商榷了。
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