【第四章 電腦技術(shù)分析】電腦與交易

　　如果希望成為一位成功的交易者,你對(duì)于市場(chǎng)的了解程度,必須超過(guò)交易對(duì)手, 電腦可以讓你進(jìn)行更透徹的分析,市場(chǎng)中與你競(jìng)爭(zhēng)的交易對(duì)手,他們大多已經(jīng)配備 這類(lèi)的工具。 以手工方式繪制圖形,可以讓你直接感受價(jià)格的演變,培養(yǎng)一種敏銳的感覺(jué)。 你可以買(mǎi)一些刀格紙,每天繪制幾支股票或商品的圖形。在登錄圖形的過(guò)程中,可 以記下你所認(rèn)定的進(jìn)／出場(chǎng)價(jià)位與停損位置。 一陣子之后,你或許希望運(yùn)用更多的技術(shù)指標(biāo)分析更多的市場(chǎng)。若是如此,你 需要一部電腦與一些技術(shù)分析的軟體。

　　

　　汽車(chē)或腳踏車(chē)

　　

　　沒(méi)有電腦的協(xié)助,交易者就像是騎著腳踏車(chē)旅行。雖然有助于健康,而且可以 欣賞美妙的風(fēng)景,但速度很緩慢。如果你有急事而希望盡快到達(dá)目的地,恐怕要弄 一部汽車(chē)。 電腦可以協(xié)助你深入追蹤與分析更多的市場(chǎng),它可以處理例行的工作,讓你有 更多的時(shí)間與精力從事思考。電腦可以讓你運(yùn)用更多的指標(biāo),掌握更多的交易機(jī)會(huì), 交易是一場(chǎng)資訊的游戲,電腦可以協(xié)助你處理更多的資訊。

　　

　　相對(duì)于傳統(tǒng)的圖形分析來(lái)說(shuō),電腦化的技術(shù)分析比較客觀(guān)。某個(gè)走勢(shì)圖是否呈 現(xiàn)"頭肩頂"的形態(tài),其中有許多值得爭(zhēng)論之處,但技術(shù)指標(biāo)沒(méi)有什么爭(zhēng)論的余地。 當(dāng)技術(shù)指標(biāo)向上,它就是向上,向下就是向下。 由手工繪圖轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔X分析,這就像是舍棄算盤(pán)而采用計(jì)算機(jī),最初可能會(huì)覺(jué) 得不習(xí)慣,但經(jīng)過(guò)一陣子之后,你的速度將會(huì)增快。（贏(yíng)家財(cái)富網(wǎng)http://www.riverjudephoenix.com 收集整理）

　　

　　電腦化分析的三個(gè)步驟

　　

　　電腦化的交易需要?dú)v經(jīng)三個(gè)步驟。首先是選擇軟體,其次是電腦,最后是分析 上所需要的資料。不同的程式軟體需要不同的電腦,所以首先應(yīng)該考慮軟體,軟體 告訴電腦如何處理資料,如何顯示結(jié)果,每套軟體都有其特色與功能。 你可以根據(jù)自己的需要列示一張清單,然后與其他有經(jīng)驗(yàn)的交易者商量。你也 可以聯(lián)絡(luò)一些交易者的組織,請(qǐng)它們提供意見(jiàn)。許多交易者打電話(huà)到"金融交易講習(xí) 會(huì)",聽(tīng)取我們對(duì)于交易軟體的看法。類(lèi)似如《期貨雜志》與《股票與商品技術(shù)分析》 等刊物中,都有很多軟體的廣告,你可以參考這些廣告與專(zhuān)家的評(píng)論,要求它們寄 展示用的磁碟片。 當(dāng)你選定一些可能的軟體對(duì)象之后,可以打電話(huà)給出版公司,請(qǐng)它們提供你住 家附近的使用者。你必須堅(jiān)持實(shí)際的使用者----因?yàn)樗麄兊恼f(shuō)法比較公正可靠。許 多交易者都覺(jué)得孤獨(dú)而希望與其他交易者溝通。他們通常都很樂(lè)意展示自己的設(shè)備, 告訴你一切相關(guān)的竅門(mén)。 技術(shù)分析軟體大致上可以分為三類(lèi)：工具箱、黑盒子與灰盒子。工具箱適用于 嚴(yán)肅的交易者,黑盒子適用于那些相信圣誕老人的交易者,灰盒子則介于前兩者之 間。當(dāng)你準(zhǔn)備購(gòu)買(mǎi)某種新軟體,首先必須考慮它是屬于哪一類(lèi)型。

　　

　　工具箱

　　

　　如果你準(zhǔn)備在家中做一些修繕工作,可以到五金行買(mǎi)一整套的工具。然后,你 必須學(xué)習(xí)如何使用這些工具,才能夠使工作更有效率,結(jié)果更加完美。技術(shù)分析的 工具箱提供許多電子工具,讓你處理市場(chǎng)的資料。 你可以透過(guò)工具箱繪制日線(xiàn)圖與周線(xiàn)圖,將熒幕分割為幾個(gè)視窗,分別列示價(jià) 格與技術(shù)指標(biāo)。一套理想的工具箱中將配備許多常用的技術(shù)指標(biāo),例如：移動(dòng)平均、 通道、MACD、MACD柱狀圖、隨機(jī)指標(biāo)、RSI與其他數(shù)十種指標(biāo),你可以調(diào)整每個(gè)指標(biāo) 的參數(shù)。舉例來(lái)說(shuō),只要按一個(gè)鍵,你就可以把5天期的隨機(jī)指標(biāo)轉(zhuǎn)換為9天期。

　　

　　高級(jí)的軟體允許你在系統(tǒng)內(nèi)設(shè)定自己的指標(biāo)。除了現(xiàn)成的指標(biāo)以外,你可能特 別偏愛(ài)某種計(jì)算公式,這都可以設(shè)定在系統(tǒng)內(nèi)。如果交易軟體不具備這方面的功能, 最好避免采用。 理想的工具箱可以讓你比較任何兩個(gè)市場(chǎng),分析它們之間的價(jià)差。如果你從事 選擇權(quán)的交易,工具箱必須配備選擇權(quán)的訂價(jià)模型,高級(jí)的套裝軟體還可以測(cè)試交 易系統(tǒng)的績(jī)效。市面上有很多不錯(cuò)的工具箱,價(jià)格各自不同。CompuTrac's TM是屬于最頂級(jí)者, 單是指標(biāo)的清單就有兩頁(yè),它可以測(cè)試交易系統(tǒng)的績(jī)效,這是一套高度自動(dòng)化的軟 體。本書(shū)中的圖形大多都是采用這套軟體繪制。"金融交易講習(xí)會(huì)"隨時(shí)都可以提供 這方面的建議----各種價(jià)位等級(jí)的套裝軟體、資料服務(wù)、電腦配置……等,我們的 清單每隔幾個(gè)月更新一次,歡迎交易者免費(fèi)索取。

　　

　　黑盒子

　　

　　黑盒子軟體可以告訴你買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出什么,什么時(shí)候進(jìn)場(chǎng)與出場(chǎng),但不會(huì)告訴你 為什么,你只要輸入資料,機(jī)器嘎啦嘎啦響一陣子,然后它就會(huì)告訴你怎么做,無(wú) 數(shù)的交易者都不惜本錢(qián)購(gòu)買(mǎi)這類(lèi)的玩意兒。 大多數(shù)的黑盒子都是由騙子賣(mài)給傻子或缺乏安全感的交易者,黑盒子通常都有 令人嘆服的歷史測(cè)試績(jī)效。每個(gè)黑盒子都注定失敗,因?yàn)槭袌?chǎng)始終處于變化中。即 使系統(tǒng)具備內(nèi)建的最佳化程序也沒(méi)有用,因?yàn)槲覀儾恢牢磥?lái)需要采用何種的最佳 化程序。在交易之中,沒(méi)有任何東西可以取代人為的判斷。如果你希望透過(guò)黑盒子 獲利,唯一的方法是銷(xiāo)售它們。 每個(gè)黑盒子都附上一份無(wú)形的失敗保證書(shū),即使它的開(kāi)發(fā)者非常誠(chéng)實(shí)也一樣。 交易是一種復(fù)雜的人類(lèi)行為,絕對(duì)不適合被自動(dòng)化,機(jī)器可以協(xié)助人類(lèi),但不可以 取代人類(lèi)。 以黑盒子進(jìn)行交易,相當(dāng)于是運(yùn)用某人在過(guò)去的某段智慧,市場(chǎng)會(huì)變化,專(zhuān)家 們的看法也會(huì)隨之改變,但黑盒子僅能夠一成不變地發(fā)出買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出訊號(hào)。利用黑 盒子進(jìn)行交易,相當(dāng)于是利用假陽(yáng)具性交----或許可以暫時(shí)隱瞞你的伴侶,但絕對(duì) 無(wú)法欺騙自己。

　　

　　灰盒子

　　

　　如同黑盒子一樣,灰盒子的交易訊號(hào)也是來(lái)自于某種獨(dú)門(mén)秘方,但會(huì)讓使用者

　　

　　大體了解其中的邏輯結(jié)構(gòu),允許某種程度的調(diào)整?；液凶拥男再|(zhì)愈接近工具箱,它 也愈適用于交易。 MESA便是一套著名的灰盒子,它被公認(rèn)為是判定市場(chǎng)循環(huán)的最佳程式。

　　

　　電腦設(shè)備 不同的軟體程式適用于不同的電腦。所以,你應(yīng)該先選定軟體,然后再搭配電 腦的硬體設(shè)備,盡可能采用最新的模型,否則不久之后又必須更新設(shè)備。交易者不 斷要求更大的記憶容量與更快的處理速度----我從來(lái)沒(méi)聽(tīng)過(guò)人們因?yàn)殡娔X功能太強(qiáng) 而抱怨。購(gòu)買(mǎi)最快的數(shù)據(jù)機(jī),以便由資料庫(kù)傳輸資料。如果你需要精美的圖形,那 就購(gòu)買(mǎi)雷射印表機(jī)。 大部分的程式都可以自動(dòng)列印資料與圖形,只需要按個(gè)鍵,然后你就可以處理 其他的事務(wù)。當(dāng)你回來(lái)時(shí),印表機(jī)前面已經(jīng)堆了一疊圖形,由電腦負(fù)責(zé)煩瑣的工作, 你只需要進(jìn)行分析與擬定決策。 最好是請(qǐng)一位有經(jīng)驗(yàn)的人幫你設(shè)立系統(tǒng)。每當(dāng)使用一套新的軟體,我都是這么做----這可以節(jié)省許多時(shí)間與精力。即使你對(duì)于電腦了解不多,這也不會(huì)妨礙軟體的操作。

　　

　　市場(chǎng)資料

　　

　　交易者首先需要取得歷史資料,然后每天進(jìn)行更新。在過(guò)去,這都必須透過(guò)手 工記錄?，F(xiàn)在,傳輸任何一個(gè)市場(chǎng)的歷史資料,每個(gè)月的費(fèi)用不超過(guò)$1,更新資料 也很便宜,透過(guò)數(shù)據(jù)機(jī)與電話(huà)線(xiàn),更新十個(gè)市場(chǎng)的資料不需要一分鐘。市場(chǎng)上有許 多可靠的資料庫(kù),可以提供股票、外匯、期貨與選擇權(quán)的資料。 某些交易者隨時(shí)希望取得最新的資料。他們采用衛(wèi)星天線(xiàn)、調(diào)頻接收器與數(shù)據(jù) 線(xiàn)。當(dāng)日沖銷(xiāo)者需要即時(shí)的資料,但部位交易者則不需要。 部位交易者所持有的部位將長(zhǎng)達(dá)數(shù)天或數(shù)個(gè)星期。當(dāng)日沖銷(xiāo)者是在數(shù)分鐘或數(shù) 小時(shí)之內(nèi)完成一筆來(lái)回的交易。你首先要訓(xùn)練自己成為勝任的部位交易者,然后才 可以考慮當(dāng)日沖銷(xiāo)。這兩種交易方式的境界,相當(dāng)于是電動(dòng)玩具中第一級(jí)與第九級(jí)。 你處在相同的迷宮中,打擊與閃避相同的惡魔,但游戲進(jìn)行的步調(diào)截然不同。在第 九級(jí)的層次中,幾乎必須憑著直覺(jué)反應(yīng),一旦停下來(lái)思考,就"Game Over"了。你應(yīng) 該由第一級(jí)著手,讓自己有充裕的時(shí)間學(xué)習(xí)如何分析行情----先做一位成功的部位 交易者,然后再?lài)L試當(dāng)日沖銷(xiāo)。你所購(gòu)買(mǎi)的歷史資料,至少必須涵蓋兩個(gè)多頭市場(chǎng)與兩個(gè)空頭市場(chǎng)。當(dāng)我分析 一個(gè)新市場(chǎng)時(shí),通常會(huì)先觀(guān)察20年的月線(xiàn)圖,藉以了解歷史的高／低價(jià)位。就個(gè)人 而言,我會(huì)購(gòu)買(mǎi)3年到5年的周線(xiàn)資料與1年的日線(xiàn)資料。 對(duì)于初學(xué)者來(lái)說(shuō),你所照顧的市場(chǎng)不宜超過(guò)6個(gè),然后逐次增加。舉例來(lái)說(shuō),你 可以追蹤長(zhǎng)期公債,S&P500與日?qǐng)A或德國(guó)馬克。如果你對(duì)于其他的市場(chǎng)有興趣,可 以更換研究的對(duì)象。挑選一些技術(shù)指標(biāo),每天觀(guān)察它們?cè)诿總€(gè)市場(chǎng)的變化。當(dāng)你確 實(shí)掌握它們的分析技巧之后,再增添一個(gè)。就我本身而言,在任何時(shí)候,我會(huì)采用10種或12種的指標(biāo),另外配合一個(gè)新指標(biāo)。觀(guān)察幾個(gè)月,比較新指標(biāo)與其他指標(biāo)的 訊號(hào)。如果這個(gè)新指標(biāo)確實(shí)有用,就把它納入標(biāo)準(zhǔn)組合內(nèi)。 技術(shù)指標(biāo)的主要三種類(lèi)別 技術(shù)指標(biāo)可以協(xié)助你判斷趨勢(shì)與其轉(zhuǎn)折點(diǎn),它們可以深入分析多空力量的均衡 狀況、相對(duì)于圖形排列,技術(shù)指標(biāo)比較客觀(guān)。 技術(shù)指標(biāo)也有一些問(wèn)題,它們的訊號(hào)經(jīng)常相互沖突。某些指標(biāo)適用于趨勢(shì)明顯 的行情,另一些則適用于橫向走勢(shì)。某些擅長(zhǎng)于掌握轉(zhuǎn)折點(diǎn),另一些則適用于順勢(shì) 操作。

　　

　　大多數(shù)的初學(xué)者僅采用單一的指標(biāo)----摧毀市場(chǎng)中任何病菌的萬(wàn)靈丹。另一些 交易者則采用許多技術(shù)指標(biāo),試圖尋找它們之間的平均訊號(hào)。不論是哪一種方法, 初學(xué)者玩電腦,就像是小孩玩大車(chē)一樣----必然發(fā)生事故。態(tài)度嚴(yán)肅的交易者需要 知道各種指標(biāo)所適用的情況。采用任何指標(biāo)之前,需要知道它所衡量的對(duì)象與運(yùn)作 的方式。唯有如此,你對(duì)于訊號(hào)才有信心。 專(zhuān)業(yè)的玩家把指標(biāo)分為三大類(lèi)：順勢(shì)指標(biāo)、擺蕩指標(biāo)與雜項(xiàng)指標(biāo)。順勢(shì)指標(biāo)適 用于趨勢(shì)明顯的行情；然而,在橫向走勢(shì)中,它們所提供的訊號(hào)并不理想,甚至于 非常危險(xiǎn)。振蕩指標(biāo)擅長(zhǎng)于捕捉橫向走勢(shì)中的轉(zhuǎn)折點(diǎn)；可是,當(dāng)行情開(kāi)始呈現(xiàn)趨勢(shì), 它們將提供不成熟的危險(xiǎn)訊號(hào)。最后,雜項(xiàng)指標(biāo)主要是反映群眾的心理。交易成功 的秘訣,是組合各種類(lèi)別中的數(shù)種指標(biāo),讓它們之間的負(fù)面性質(zhì)相互抵消,并保留 有效的特質(zhì),這是"三重濾網(wǎng)"交易系統(tǒng)的目標(biāo)（參考第43節(jié)）。 順勢(shì)指標(biāo)包括：移動(dòng)平均、MACD（Moving average convergencc-divergence, 移動(dòng)平均收斂發(fā)散指標(biāo)）、MACD柱狀圖、趨向系統(tǒng)(Directional System)、量能潮 指標(biāo)(On-balance Volume)、承接／出貨指標(biāo)(Accumulation/distribution)與其他。

　　

　　順勢(shì)指標(biāo)是屬于同時(shí)或落后指標(biāo)----它們的轉(zhuǎn)折發(fā)生在趨勢(shì)反轉(zhuǎn)之后。 擺蕩指標(biāo)可以協(xié)助掌握轉(zhuǎn)折點(diǎn)。包括：隨機(jī)指標(biāo)(Stochastics)、變動(dòng)率(Rate of Change)、平滑變動(dòng)率(Smoothed Rate of Change)、動(dòng)能(Momentum)、相對(duì)強(qiáng)弱指 數(shù)(Relative Strength Index)、艾達(dá)透視指標(biāo)(Elder-ray)、勁道指數(shù)(Force Index)、威廉斯%R(Williams %R)、商品通道指數(shù)(Commodity Channel Index)與其 他。擺蕩指標(biāo)是屬于領(lǐng)先或同時(shí)指標(biāo),經(jīng)常領(lǐng)先價(jià)格轉(zhuǎn)折。 雜項(xiàng)指標(biāo)可以突顯市場(chǎng)多／空看法的強(qiáng)度。包括：新低、新高指數(shù)(New High-New

　　

　　Low Index)、賣(mài)權(quán)·買(mǎi)權(quán)比率(Put-Call Ratio)、騰落指數(shù)(Advance/Decline Index)、

　　

　　交易者指數(shù)(Tradres'Index)與其他。這些指標(biāo)可能是領(lǐng)先或同時(shí)指標(biāo)。