新三板股權質押流程、原則以及相關的風險

　　新三板股權質押流程：

　　第一步：理解出質人和被質押的股權。

　　1.認真審查有限責任公司章程中是否有禁止股權質押的特別規(guī)定及時間；

　　2.核實公司章程中出質人的身份名稱、出資方式、出資額等相關信息，出質人應出具待質押股權未重復質押的證明；

　　3.出質人應向股權；提供會計師事務所出具的驗資報告。

　　4.出質人的出資證明；

　　第二步：出質人的股權必須有公司半數(shù)以上股東同意質押的決議；

　　第三步：出質人簽署《股權質押合同》，并將出資證明書交給質權人；

　　第四步：股權對該股的權利已經(jīng)質押，不能再轉讓、質押的，應當在公司章程中標明，并在股東名冊中記載，到工商行政管理部門辦理股權質押登記。

　　在新三板上市需要提供的文件和資料

　　1.申請人簽署的《股權出質設立登記申請書》；

　　2.有限責任公司股東名冊復印件，記載出質人名稱及其出資額，或者出質人持有的股份公司股份復印件(均須加蓋公司印章)；

　　3.質押合同；

　　4.出質人和質權人的主體資格證明或者自然人身份證明復印件(出質人和質權人屬于自然人的，由本人簽字，屬于法人的，加蓋法人印章)；

　　申請人委派代表或者共同委托代理人的，還應當提交申請人委派代表或者共同委托代理人的證明；

　　申請注銷股權質押登記，應提交申請人簽名或蓋章的《股權出質注銷登記申請書》；

　　申請人指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。

　　新三板企業(yè)要想迅速增加信貸并獲得股權質押，新三板股權質押必須遵循三個原則：

　　第一、規(guī)范操作是基礎。

　　規(guī)范運作可以促使上市公司改善公司治理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，增加企業(yè)價值和償債能力。以信息披露為核心的監(jiān)管體系可以促使上市公司不斷向市場披露真實、準確的信息。質權人可以通過國有股轉讓系統(tǒng)的信息披露平臺了解上市公司的最新財務和經(jīng)營狀況，并據(jù)此做出決策，以確保信息的獲取和風險的控制。

　　第二、股票價格成為評估的基礎。

　　股價成了評價的依據(jù)。目前做市商人在新三板已經(jīng)正式登陸。隨著新三板， 做市商戶交易系統(tǒng)的實現(xiàn)，市場價格發(fā)現(xiàn)功能逐漸顯現(xiàn)，上市公司成交價格的公平性將顯著增強。交易價格可以作為評估上市公司股權質押價值的基本依據(jù)。如何購買新三板股票也是最近介紹的新三板情況。

　　新三板股權質押風險

　　1.現(xiàn)金流危機持續(xù)，貸款無法償還。

　　股權質押的目的是獲得短期經(jīng)營現(xiàn)金流。然而很多新三板公司都是成長中的中小型企業(yè)，經(jīng)營能力極不穩(wěn)定。通過股權質押融資獲得經(jīng)營資金后，他們可能無法解決經(jīng)營困難，因此很可能再次陷入經(jīng)營現(xiàn)金流困境。此時，企業(yè)面臨無法按時償還貸款的風險，導致股權無法發(fā)放貸款。

　　2.該公司的股權發(fā)生了變化，公司的股價下跌導致。

　　新三板企業(yè)的股價沒有漲跌。如果股價跌破收盤線，補倉機制就會被觸動。如果不能及時補倉，股權的所有權將會喪失。對于新三板，嚴肅的企業(yè)家來說，股權的變化是他們最不希望看到的。但公司股價是無法控制的，尤其是做市場轉讓的企業(yè)。業(yè)務問題、財務問題等輕微負面消息，都有可能導致股價跳水。

　　對于質權人而言，主要風險是股價跌破保證金線，但質押標的無法及時變現(xiàn)。目前當新三板股權的定價不公平，質押的股權無法在二級市場順利出售時，質權人將被鎖定。此外企業(yè)的財務欺詐和借款人的道德問題也是質押中的重要風險。特別是需要謹慎對待大股東股權的質押行為，如東田制藥在質押其全部股份后退市，導致質權人利益崩潰。