股份報價轉(zhuǎn)讓的限制規(guī)則

　　1.特殊股東的股份轉(zhuǎn)讓限制。這里所指的特殊股東，包括掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人、發(fā)起人、董事、監(jiān)事以及高級管理人員。

　　根據(jù)《試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人直接或間接持有的股份將分3批進(jìn)人代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓.每批進(jìn)人的數(shù)量均為其所持股份的1/3，進(jìn)人的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿1年和2年。同時，如果掛牌前12個月內(nèi)控股股東及實(shí)際控制人直接或間接持有的股份進(jìn)行過轉(zhuǎn)讓的，該股份的轉(zhuǎn)讓限制也適用上述規(guī)定。

　　而根據(jù)《公司法》，股份有限公司的發(fā)起人持有的股份自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%;上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的公司股份，這些規(guī)定也是當(dāng)然適用于新三板掛牌公司的。

　　此外，掛牌公司還可以通過章程中的約定，對公司藍(lán)事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份做出限制性規(guī)定，以保障公司自身利益。

　　2.特殊情形的股份轉(zhuǎn)讓限制。根據(jù)(試點(diǎn)辦法)，掛牌公司在掛牌前12個月內(nèi)進(jìn)行過增資的。貨幣出資的新增股份自工商變更登記之日起滿12個月可進(jìn)人代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，非貨幣財產(chǎn)出資的新增股份自工商變更登記之日起滿24個月可進(jìn)人代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。

　　3.股份轉(zhuǎn)讓的暫停。根據(jù)《試點(diǎn)辦法》，掛牌公司涉及無先例或存在不確定性因素的重大事項(xiàng)需要暫停股份報價轉(zhuǎn)讓的，主辦券商應(yīng)暫停其股份報價轉(zhuǎn)讓，直至爪大事項(xiàng)獲得有關(guān)許可或不確定性因素消除。這一規(guī)定類似于證券交易所的停牌，是為了避免股價的非常規(guī)波動影響到公司和投資者的利益。

　　另外，如果掛牌公司向證監(jiān)會申請公開發(fā)行股票并上市，主辦券商也應(yīng)當(dāng)自證監(jiān)會正式受理其申請材料的下一個報價日起，暫停該掛牌公司股份的轉(zhuǎn)讓，直至股票發(fā)行審核結(jié)果公告日。