財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的九大選股法則

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)選股法可分為：營(yíng)收成長(zhǎng)選股法、獲利成長(zhǎng)選股法、存貨與應(yīng)收賬款選股法、毛利率選股法、營(yíng)業(yè)利益率選股法、資產(chǎn)報(bào)酬率的選股法、股東權(quán)益報(bào)酬率的選股法、自有資本率的選股法、負(fù)債比例的選股法。

　　不過(guò)，先在此聲明，以下分享的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)選股法，不是一般投資者的主要工作：

　　1、營(yíng)收成長(zhǎng)的選股法

　　營(yíng)收是公司的重要基礎(chǔ)，投資者應(yīng)特別重視上市公司的營(yíng)收情形，若一家公司的營(yíng)收無(wú)法成長(zhǎng)，投資價(jià)值應(yīng)大打折扣。對(duì)于營(yíng)收停滯甚至衰退的公司，投資者應(yīng)該選擇回避。

　　選法：本期營(yíng)收一上期營(yíng)收/上期營(yíng)收

　　2、獲利成長(zhǎng)選股法

　　每股獲利能力愈大，公司未來(lái)的發(fā)展也就愈樂(lè)觀。該公司投資價(jià)值提高的可能性愈大.透過(guò)分析公司的每股稅后純利，也可以了解公司的獲利能力，再進(jìn)行不同周期比較，可得出獲利成長(zhǎng)的情況，同時(shí)可推算每一股的內(nèi)在價(jià)值。

　　選法：稅后純利/流通股數(shù)

　　3、存貨與應(yīng)收聯(lián)款選股法

　　庫(kù)存及應(yīng)收賬款增加的速度大過(guò)于營(yíng)收成長(zhǎng)的速度時(shí)，公司的財(cái)務(wù)便可能發(fā)生惡化?？赡苡写罅康匿N貨退回或滯銷的庫(kù)存以及難以收回的應(yīng)收賬款，這些情況的發(fā)生都將可能使公司陷于財(cái)務(wù)流動(dòng)上的困難。于是觀察庫(kù)存、應(yīng)收賬款與營(yíng)收的關(guān)系，或?qū)⒛芴蕹恍w質(zhì)不佳的標(biāo)的。

　　選法:(存貨+應(yīng)收賬款)/營(yíng)收比例商的應(yīng)特別關(guān)注或避開(kāi)

　　(存貨+應(yīng)收賬款)/營(yíng)收比例較前期增加最多的公司亦應(yīng)特別小心

　　4、毛利率選股法

　　毛利率高的公司表示產(chǎn)品具有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)力而享有高毛利率，毛利率能持續(xù)穩(wěn)步上升是產(chǎn)品效益的顯現(xiàn)或產(chǎn)品規(guī)模效應(yīng)導(dǎo)致成本下降，成為公司經(jīng)營(yíng)體質(zhì)轉(zhuǎn)好的跡象。

　　選法：(營(yíng)業(yè)的收入一營(yíng)業(yè)的成本)/營(yíng)業(yè)的收入

　　最近一期毛利率超過(guò)10%的為優(yōu)良。

　　最近一期毛利率比去年同期增加超過(guò)5%的亦為優(yōu)良。

　　5.營(yíng)業(yè)利益率選股法

　　營(yíng)業(yè)利益率除考慮到生產(chǎn)產(chǎn)品所需要的成本，還考慮到取得收入的過(guò)程中所耗用的一切成本，較精確的表示每創(chuàng)造1元的營(yíng)收所能得到的獲利。

　　選法：(營(yíng)業(yè)的收入一營(yíng)業(yè)的成本一營(yíng)業(yè)的費(fèi)用)/營(yíng)業(yè)的收入

　　最近一期營(yíng)業(yè)利益率超過(guò)5%為優(yōu)良。

　　最近一期營(yíng)業(yè)利益率比去年同期增加超過(guò)5%亦為優(yōu)良。

　　6、資產(chǎn)報(bào)酬率的選股法

　　資產(chǎn)報(bào)酬率主要是檢視公司運(yùn)用其所有的資產(chǎn)從事生產(chǎn)活動(dòng)，是否充分利用，連續(xù)幾年的橫向比較可以得知公司運(yùn)用資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。如果能與同行的平均水平做比較.則更能體現(xiàn)公司整體營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的報(bào)酬運(yùn)用效率。

　　選法:稅后凈利/總資產(chǎn);資產(chǎn)報(bào)酬率應(yīng)超過(guò)5%為優(yōu)良。

　　7、股東權(quán)益報(bào)酬率的選股法

　　股東權(quán)益的報(bào)酬率高，代表經(jīng)營(yíng)效率高，股東權(quán)益增長(zhǎng)該公司的內(nèi)在價(jià)值和股票價(jià)格也會(huì)隨之穩(wěn)定琳長(zhǎng)。股東權(quán)益成長(zhǎng)率可體現(xiàn)出該公司的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)能為股東創(chuàng)造利潤(rùn)的持續(xù)能力.股東權(quán)益報(bào)酬率系由于企業(yè)保留其益余所獲得，因此亦顯示該公司如果不依賴對(duì)外舉債也能促使其企業(yè)成長(zhǎng)的能力。

　　選法：(稅后凈利一股利發(fā)放數(shù))/股東權(quán)益，股東權(quán)益報(bào)酬率以超過(guò)5%為優(yōu)良。

　　8、自有資本率的選股法

　　自有資本率，是指公司總資產(chǎn)中由股東提供自有的資本比率，比率愈高，表示公司的自有資本的比重高，企業(yè)體質(zhì)越健全，應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)與長(zhǎng)期償債的能力均較強(qiáng)。

　　選法:自有資本/總資本

　　不同行業(yè)應(yīng)有差異，但最小應(yīng)達(dá)到25%以上，超過(guò)45%算標(biāo)準(zhǔn)，而高于50%最為優(yōu)良。唯需注意，自有資本率過(guò)高則失去財(cái)務(wù)杠桿的作用。

　　9、負(fù)債比例的選股法

　　負(fù)債比例用來(lái)衡量公司資本結(jié)構(gòu)的一項(xiàng)指針，可大致看出來(lái)某一家公司的體質(zhì)是否健全，在選股時(shí)能及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能有潛在財(cái)務(wù)危機(jī)的問(wèn)題股。舉債的方式籌集的資金具財(cái)務(wù)杠桿的功能，能提高投資的報(bào)酬率，但過(guò)度的使用杠桿功能亦將使風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，當(dāng)營(yíng)運(yùn)不如預(yù)期時(shí)有極大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　選法：負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

　　負(fù)債比例超過(guò)40%的為杠桿過(guò)高。

　　負(fù)債比例低于25%的為體質(zhì)優(yōu)良。

　　以上就是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)選股的九大原則，更多的精彩內(nèi)容推薦閱讀：黑馬股形成前后成交量的特征