融資融券交易基礎問題解答（二）

　　一、投資者與證券公司對證券劃轉指令產生糾紛時，如何處理?

　　證券公司融資融券交易交收違約時，證券登記結算機構參照現(xiàn)有規(guī)定進行處理，涉及A股、封閉式基金、債券時，可以采用收取違約金、重點關注、關閉結算備付金電子劃款通道等措施進行處理;涉及ETF、權證時，按照相應實施細則的規(guī)定處理。此外，證券登記結算機構有權采取以下措施：

　　1.暫停、終止辦理其部分、全部結算業(yè)務，以及中止，撤銷結算參與人資格，并提請證券交易所采取停止交易措施。

　　2.提請證監(jiān)會按照相關規(guī)定采取暫?；虺蜂N其融資融券業(yè)務許可，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或并處警告、罰款、撤銷任職資格或證券從業(yè)資格的處罰措施。

　　二、什么情況下投資者需要補倉?補倉額該如何計算?

　　證券公司實時監(jiān)控投資者信用賬戶的資產價值，當投資者賬戶的維持擔保比例低于130%時，通知投資者補倉，投資者必須在約定的期限內追加擔保物。前述期限不得超過兩個交易日。投資者追加擔保物后的維持擔保比例不得低干150%。

　　如投資者融資余額J100萬元，擔保物的價值蔓j125萬元，則信用賬戶的維持擔保比例為125%，需追加25萬元的擔保物(lOO萬元×150% - 125萬元)。

　　三、投資者信用賬戶資產被司法凍結或扣劃時，證券公司如何處理?

　　對于投資者信用賬戶中的資產，司法機關要依法采取財產保全或強制執(zhí)行措施的，證券公司就應該在了結投資者的融資融券交易、收回因融資融券所產生對投資者的債權后，將剩余資金劃轉到該投資者的普通資金賬戶，將剩余證券劃轉到該投資者的普通證券賬戶，并按照現(xiàn)行規(guī)定協(xié)助執(zhí)行。不管是融資融券交易還是其他的股票個股期權交易者，都有可能遇到投資失敗，這種情況下都應該及時止損，期權的代理風險和操作風險及其管控方式是期權投資者需要學習的，而融資融券的風險及管控方式則是融資融券交易者應該好好學習的。