融資融券交易規(guī)則解答（一）

　　一、投資者如何提交擔(dān)保證券?

　　投資者可以委托證券公司，由證券公司向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)出擔(dān)保證券提交的證券劃轉(zhuǎn)指令。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)證券公司指令，于日終記減投資者普通證券賬戶，記增證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶，并相應(yīng)維護(hù)投資者信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)。

　　二、對投資者提交的擔(dān)保證券有何要求?

　　投資者提交的擔(dān)保證券必須符合證券交易所的規(guī)定。

　　一是投資者提交的擔(dān)保證券應(yīng)當(dāng)是融資融券標(biāo)的證券和證券交易所規(guī)定的其他可以充抵保證金的證券。

　　二是投資者通過上海普通證券賬戶持有的深圳市場發(fā)行、上海市場配售股份劃轉(zhuǎn)到深圳普通證券賬戶后，方可作為融資融券交易的擔(dān)保物;投資者通過深圳普通證券賬戶持有的上海市場發(fā)行、深圳市場配售股份劃轉(zhuǎn)到上海普通證券賬戶后，方可作為融資融券交易的擔(dān)保物。

　　三、證券公司如何控制融資融券的規(guī)模?

　　1.證券公司如何控制單個投資者的融資融券規(guī)模?

　　證券公司對單個投資者融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模分別不能夠超過凈資本的5%。例如，某證券公司凈資本為20億元，則單個投資者最多只能融資買入l億元市值的證券，融券賣出1億元市值的證券。

　　證券公司根據(jù)投資者提交的擔(dān)保物以及保證金比例等確定投資者授信額度，授信額度不得超過單個投資者融資融券規(guī)模上限。

　　2.證券公司對單只證券的融資融券規(guī)模有沒有明確控制?

　　關(guān)于單只股票融資融券規(guī)模限制，美國和日本在這方面沒有明確的規(guī)定，而我國卻有明確的限制。為了防范市場過度波動風(fēng)險，上海和深圳證券交易所對單只證券的融資融券規(guī)模實行一一定的限制。這也是基于我國的實際情況而定的。