隨著信息技術(shù)革命的不斷深入與發(fā)展，全球一體化市場的不斷沖擊和金融市場的不斷發(fā)展與成熟，那么股指期貨的產(chǎn)生也是股票市場規(guī)模擴(kuò)大和投資者風(fēng)險管理的內(nèi)在要求。面對著投資風(fēng)險系數(shù)的增加，在這樣的情況下，如何做好股指期貨的資產(chǎn)配置策略運用，有效降低風(fēng)險，是很有必要的。
在一級市場中，面對著發(fā)行風(fēng)險，我們可以運用套期保值策略來規(guī)避這種風(fēng)險。在股指期貨中，套期保值是其最重要的功能，所以投資者可以利用現(xiàn)貨市場和期貨市場進(jìn)行相反部位的操作，使未來現(xiàn)貨市場的損失和期貨市場的收益相抵消，進(jìn)一步達(dá)到資產(chǎn)保值和減少損失的目的。在新股剛剛上市時，在從一級市場到二級市場的轉(zhuǎn)變中，往往會路演、發(fā)行、認(rèn)購、申請上市和掛牌上市這幾個階段，時間跨度很大，因此在國際上常用套期保值策略來規(guī)避這種風(fēng)險，同樣的對于我國國內(nèi)期貨市場也有著很大的借鑒意義。
對于投資者來說，他們比較喜歡成熟的股指期貨市場，因為這不僅給他們提供了某種對應(yīng)指數(shù)的各種分類指數(shù)期貨合約，也帶來了一種分享指數(shù)的成長機(jī)會，是他們的資產(chǎn)收益率大大增強(qiáng)。在投資者看中某種股票時，在二級市場進(jìn)行全部購買時肯定需要大量的現(xiàn)金，風(fēng)險很大，那么就可以選擇該股的分類指數(shù)期貨合約，不需要太多資金，只需要其中的一小部分就可以充分享受到該股的指數(shù)成長，來贏得利潤。這種策略的運用有助于投資者可以進(jìn)行整體上的資產(chǎn)重組和調(diào)整，合理有效分配，那么采用這種資產(chǎn)配置策略，有哪些情況可以適用，一般如下。
1、 在面對基金現(xiàn)金分紅時，在這種情況下又不得不保留大量的現(xiàn)金提供，而此時市場指數(shù)出現(xiàn)看漲狀態(tài)，并且這種態(tài)勢將要持續(xù)一段時間。
2、 市場中的熱點變換頻繁，次數(shù)增多，而且板塊輪流上漲也帶動大盤指數(shù)上升。由于市場熱點變化頻數(shù)多，給投資者進(jìn)出帶來了很大的困難，或者投資者可以看清大盤，卻抓不住一些個股，在這樣的情況下，可以買入指數(shù)期貨合約來獲利。
3、 利多利空消息的影響，比如外界因素的影響，由于受到政策變化或者突發(fā)事件的影響，這種影響體現(xiàn)在市場中，就是會突然的出現(xiàn)一些投資熱點，并要持續(xù)一段時間。
還有一種策略就是主動性風(fēng)險管理策略，這種策略就是說投資者根據(jù)自己的實際情況，比如資金倉位大小和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等情況，結(jié)合市場的波動性變化，主動地去買賣股指期貨合約，對自己的投資進(jìn)行風(fēng)險管理，從而達(dá)到降低組合風(fēng)險的目的，主要適用于以下幾種情況。
(1) 在基金經(jīng)理做出賣出證券投資組合決策后，由于持倉數(shù)量太大，全部賣出不僅需要的時間長，還會一定程度上影響股票市場價格和市場行情變化，比如暴跌的出現(xiàn)，因此可以先賣出部分股指期貨合約，以便風(fēng)險降低，有更多的時間以較好的價格進(jìn)行全部清倉。同樣買入也是這樣的。
(2) 在某種證券投資基金或開放式基金的出現(xiàn)和擴(kuò)募，市場活躍度增加，對其未來的走勢看好，短期內(nèi)會上漲，但由于資金不足，那么就可以先進(jìn)行買入期指合約，預(yù)先固定其股票價格，等資金已到便可進(jìn)行投資，股價上漲所來的損失便可通過在股指期貨上贏得的利潤進(jìn)行補(bǔ)償。
經(jīng)營性網(wǎng)站備案信息
中國互聯(lián)網(wǎng)違法和不良信息舉報中心
本站帶寬由
河南網(wǎng)絡(luò)
網(wǎng)絡(luò) 110
