期現(xiàn)套利操作步驟有哪些環(huán)節(jié)?

來源：【贏家江恩】責任編輯：zhangxueli添加時間：2016-02-16 09:36:57

　　有關期現(xiàn)套利的知識，在前面講過很多，但是很多投資者在具體的實戰(zhàn)中，對于它的操作步驟還不是很了解，期現(xiàn)套利操作步驟有哪些環(huán)節(jié)?筆者結(jié)合自己的實戰(zhàn)來為大家進行總結(jié)，希望能夠幫助到朋友們。

　　期現(xiàn)套利操作步驟有哪些環(huán)節(jié)?期指套利中的期現(xiàn)套利想要很好的進行操作，那么就要考慮一些環(huán)節(jié)，例如機會、標的選擇、成本計算、對獲利評估以及風險評估，實施執(zhí)行。

期現(xiàn)套利

　　第一：機會的分析

　　從股指期貨的主力合約1005與現(xiàn)貨指數(shù)點位差來分析，范圍大約在20~60點之間變動，基差的變動范圍較大，相對而言，套利的機會也會比較多。

　　第二：標的選擇與成本計算

　　由于沒有滬深300指數(shù)現(xiàn)貨，因此考慮采用參考滬深300指數(shù)的基金作為替代標的?？捎玫幕馂榻灰姿灰谆鸷蜕鲜行烷_放式基金。

　　成本的考慮主要包括股指期貨的交易費用、沖擊成本、現(xiàn)貨交易的成本以及由于跟蹤指數(shù)所帶來的跟蹤誤差產(chǎn)生的或有成本。

　　第三：獲利的評估

　　收益主要來源于基差收益，次要來源可能是由于具體的操作過程中獲得的額外收益。

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　　第四：風險的評估

　　風險的評估主要考慮幾個方面：資金的流動性風險，特別是要保證股指期貨賬戶內(nèi)有足額的保證金，因為是每日無負債結(jié)算;合約或現(xiàn)貨交易的流動性風險www.riverjudephoenix.com，接近交割日后，保證金比例提高，流動性減弱，如果欲提前平倉也可能面臨風險;跟蹤誤差風險，如果現(xiàn)貨對滬深300指數(shù)出現(xiàn)較大誤差，那么可能損失掉所有利潤，甚至小幅虧損。

　　第五：實施執(zhí)行

　　實施的過程，一方面要買進現(xiàn)貨頭寸，另一方面要賣出股指期貨合約。雙向操作的時差不宜太長，以防價差出現(xiàn)劇烈變動?，F(xiàn)貨頭寸由于具有相對較大的頭寸，應該分倉進行，而且操作上控制買入進度和交易節(jié)奏，最終控制交易成本并保持與股指期貨合約的價差關系。

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