淺析股指期貨套利的本質(zhì)

　　在期貨中，期指套利與期貨的投機交易是不一樣的交易方式。當然在前面我們講述了二者之間的區(qū)別。可能對于股指套利的本質(zhì)，還有一些朋友不怎么了解，今天筆者就根據(jù)自己的總結(jié)，來給大家講解一下。

　　進行股指期貨套利，當然，股指期貨套利，還是首先要先了解期貨知識，在期貨知識中去了解股指期貨。期指套利的方式有跨市套利、跨地套利等等。我們還是要來哦說一下股指期貨套利的本質(zhì)。在理論上，股指期貨與指數(shù)有特定的數(shù)量關(guān)系，但是在進行股指期貨和股票實際交易時，他們經(jīng)常回脫離這一關(guān)系，原因是什么呢?接下來為大家詳細的介紹。

　　1.股票指數(shù)的成份股是在證券交易所交易，而股指期貨通常是在期貨交易所交易，不同的金融產(chǎn)品在不同交易所內(nèi)交易的流通量則時時不同。而流通量的不同會直接造成股指期貨和指數(shù)脫離理論關(guān)系。

　　例如，當指數(shù)基金大量進貨時，指數(shù)成份股流通量大增，造成股指期貨出現(xiàn)“貼水”，即股指期貨價格低于其理論值。同樣的“貼水”，也可以由股指期貨流通量造成，例如，當基金不看好大市時會以沽空股指期貨來對沖其投資組合的風險，這時股指期貨的流通量猛增，而造成“貼水”。

　　2.股票指數(shù)通常包括數(shù)十只，或數(shù)百只，甚至上千只股票，如滬深300指數(shù)包含上證與深證的300只股票。要同時買賣指數(shù)的成份股不太容易，但買賣股指期貨就非常方便，所以，當人們看好或看壞大市時，通常會先去買賣股指期貨，從而造成指數(shù)滯后的現(xiàn)象。

　　主要就是以上這兩方便的原因也是股指期貨套利最為本質(zhì)的兩點。當然還有一部分投資者比較看重套期保值交易，在實際操作上，對現(xiàn)貨商利用期貨的使用效果評價不應該只看單邊的盈虧，正確的方法是應該結(jié)合期現(xiàn)兩者進行。有人總習慣于僅從期貨進行評價，實際上只反映了評價者自己的投機心態(tài)。

　　以上就是有個關(guān)股指期貨套利的本質(zhì)介紹。作為期貨投資者，無論采用何種的投資交易方式，想要在其中獲利，就要去遵循市場規(guī)則，并尊重市場。保持好的心態(tài)，去迎接所發(fā)生的事情，這樣才能讓您的投資給您帶來財富，帶來快樂。學習股票知識，歡迎來到贏家財富網(wǎng)。如果您選擇了贏家江恩證券分析系統(tǒng)，您將是以最低的成本得到高的回報率，是您非常不錯的選擇!