期指套利保值應(yīng)當怎么樣設(shè)定貝塔系數(shù)

　　期指套利保值應(yīng)當怎么樣設(shè)定貝塔系數(shù)?期指套利包含有期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市套利等等。很多投資股指期貨的朋友對于在套期保值中貝塔系數(shù)的設(shè)定都不知道怎么去做。今天我們就來認識一下套利保值中的貝塔系數(shù)設(shè)定的問題。

　　在股指期貨上市以來，作為廣大投資者一定要提高套期保值實物操作的能力，當然很多的投資者對于設(shè)定貝塔系數(shù)這一問題存在著疑問。如何設(shè)定β系數(shù)?用哪個計量模型估計β?是否需要對β進行動態(tài)管理?有些專家認為，在套保中如果現(xiàn)貨和期貨是“主從”的關(guān)系，則直接將β簡單的設(shè)為1即可。主要原因是很多人為了β系數(shù)的估計細節(jié)，往往裹足不前，畏首畏尾，錯失套保的最佳時機。而將β系數(shù)設(shè)為1雖然不是最好的做法，但卻是一個結(jié)果不差的選擇。

　　筆者認為β系數(shù)的選擇應(yīng)該根據(jù)投資主體和套保目的等不同，而區(qū)別對待。如果投資主體是規(guī)模較大的社保基金、資產(chǎn)管理公司或跟蹤大盤的指數(shù)基金等，其在配置資產(chǎn)組合時，經(jīng)常多元化配置，其投資組合的β系數(shù)有可能在1附近，這些機構(gòu)在做套保是時，將β設(shè)為1不失為一種簡單、省時、有效的選擇。但是，如果投資主體是資金有限、規(guī)模較小的基金，或者是以單一行業(yè)為投資目標的基金或私募，簡單地將β系數(shù)定為1將面臨一定的風險。

　　如果套保的目的只是為了完全規(guī)避風險，筆者認為那些β系數(shù)在[0.9，1.0]區(qū)間之外的行業(yè)，如醫(yī)藥、生物制品行業(yè)(β系數(shù)0.82)、采掘業(yè)(β系數(shù)1.25)，應(yīng)該盡量選擇本行業(yè)自身的β系數(shù)，按照β系數(shù)為1計算的期貨合約數(shù)量將會使投資者承擔很大的風險。如果套保的目的除了完全規(guī)避風險之外，還要獲得一定的收益，不可否認，在某些時候簡單地將β設(shè)為1可以起到一定程度的“隨漲抗跌”作用。

　　以上就是有關(guān)期指套利保值β系數(shù)的設(shè)定問題的介紹，希望能夠幫助到投資者能正確的設(shè)定β系數(shù)。作為投資者一定要保持良好的心態(tài)，去認真的進行分析，投資交易，去學會尊重交易，才能得到意想不到的收獲。如果您想要了解外匯方面的知識，可以訪問外匯知識欄目。贏家財富網(wǎng)，可以幫助您豐富您的金融知識，更能讓您掌握股票投資技巧。贏家江恩證券分析系統(tǒng)，可以讓您將股票的投資技巧運用的活靈活現(xiàn)，讓您在交易中感到愉悅，感到輕松!