股指期貨如何交易，股指期貨交易與現(xiàn)貨交易異同

　　在股票市場市場低迷的時候，股指期貨交易就會較為活躍。因為這個市場的操作較股票來說比較靈活，交易起來還比較省時，并且比股票的收益高。那么具體股指期貨如何交易的呢？

　　具體來說，完成股指期貨交易主要包含有四個過程，主要是開戶、下單、結(jié)算、平倉以及交割四個。具體來說如下：（1）開戶：客戶參與股指期貨交易，需要與符合規(guī)定的期貨公司簽署風(fēng)險揭示書和期貨經(jīng)紀(jì)合同，并開立期貨賬戶。（2）下單：指客戶在每筆交易前向期貨公司下達(dá)交易指令，說明擬買賣合約的種類、方向、數(shù)量、價格等的行為。（3）結(jié)算：結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和中金所有關(guān)規(guī)定對會員或客戶的交易保證金、盈虧、手續(xù)費及其它有關(guān)款項進(jìn)行計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。（4）平倉或交割：平倉是指客戶通過買入或者賣出與其所持有的股指期貨合約的品種、數(shù)量相同但交易方向相反的合約，以此了結(jié)期貨交易的行為。股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式。股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價為基準(zhǔn)，劃付持倉雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉合約。

　　和之前學(xué)習(xí)的現(xiàn)貨交易（現(xiàn)貨基本知識）相比，股指期貨交易具有自己的獨特的特征，主要有：

　　第一是交易的對象不同?，F(xiàn)貨交易的對象是實物商品；而期貨交易的對象是由交易所制訂的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約中的各項條款，如商品數(shù)量、商品質(zhì)量、保證金比率、交割地點、交割方式以及交易方式等都是標(biāo)準(zhǔn)化的，期貨合約中只有價格是通過市場競價交易形成的自由價格，股指期貨也不例外。

　　第二是交易目的不同。在現(xiàn)貨交易中，買方是為了獲取商品；賣方則是為了賣出商品，實現(xiàn)其價值。而期貨交易的目的是為了轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險或進(jìn)行投機獲利。剛開始期貨交易時，可能一些念頭會闖入你的腦海?如果我買進(jìn)了某一商品合約，但是我并不需要這種商品，我該怎么辦呢?"實際上，這并沒有什么好擔(dān)憂的，絕大部分交易者和你一樣，在合約到期前就平倉了結(jié)了。在全部期貨交易中只有不到1%的交易需要履行交割義務(wù)。

　　第三是交易程序不同?，F(xiàn)貨交易中賣方要有商品才可以出賣，買方須支付現(xiàn)金才可購買，這是現(xiàn)貨買賣的交易程序。而期貨交易可以把現(xiàn)貨買賣的程序顛倒過來，即沒有商品也可以先賣，不需要商品也可以買。剛剛進(jìn)入期貨市場的投資者往往會問：我怎么能出售自己沒有的東西呢? 要理解其中的原因，請記住期貨合約的定義，期貨合約是在將來某時買賣特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的一項"協(xié)議"，并不是作某種實物商品的實買實賣。因此，出售期貨合約即意味著簽訂在將來某時交割標(biāo)的物的一項協(xié)議。做股票、做貿(mào)易、房地產(chǎn)投資，只能先買后賣，都是"單行道"，這就形成人們的一種習(xí)慣思維定式。期貨交易是一雙程路"，可以先買后賣，也可以先賣后買，因而，期貨交易非常靈活，機會多多。對交易者來說，期貨交易是動用少量的資金控制期貨合約的全部價值，這就是期貨交易保證金制度的杠桿作用，這是期貨市場吸引投機者的原因之一。當(dāng)然，保證金制度在放大盈利比例的同時，也把風(fēng)險放大了。

　　第四是交易方式不同?，F(xiàn)貨交易是進(jìn)行實際商品的交易活動。交易過程與商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移同步進(jìn)行。而期貨交易是以各種商品期貨合約為內(nèi)容的買賣，無論買賣多少次，只有最后的持約人才有履行實物交割的義務(wù)。而大多數(shù)交易者只需在合約期滿之前做相反方向的買賣，了結(jié)原有交易，把買賣差價結(jié)算完就行了。另外，現(xiàn)貨交易活動隨時隨地可以進(jìn)行，具賊易內(nèi)容由交易雙方一對一談判商定，有較強的靈活性。而期交易必須在規(guī)范化的市場中依法公開、公平、公正地進(jìn)行，交易中買方、賣方互不見面，不存在買賣雙方的私人關(guān)系。