期貨的持倉信息不可錯信

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：liyatang添加時間：2014-07-29 11:22:09

　　持倉信息的發(fā)布在普通期貨投資者看來，要比股票發(fā)布的漲跌幅榜更具有價值。從這些信息當(dāng)中可以發(fā)現(xiàn)一些蛛絲馬跡，甚至是找到主力的動向。這些都是投資者需要掌握的基本期貨知識。

　　在以往的證券投資當(dāng)中，有的股民比較喜歡研究主力動向，除了公開信息披露的十大流通股東以外，每一日公布的異動股票信息也喜歡研究。盡管這些信息是可以提供一些思路，通過觀察上榜的營業(yè)部，觀察期是不是游資介入還是機(jī)構(gòu)介入。

　　以商品期貨交易為例，由于期貨經(jīng)紀(jì)公司不能做自營，只能做代理業(yè)務(wù)，因此持倉信息披露只是期貨公司客戶在公司的總持倉。除了排在多、空前幾位的公司能夠確定有大資金外，其他公司很難確定總持倉是由很多客戶集聚而成還是幾個大客戶包攬的。另外，上榜的期貨經(jīng)紀(jì)公司只是代理，其業(yè)務(wù)規(guī)模和名氣并不能代表其所有客戶持倉方向就是正確的，而多頭前20名持倉比空頭前20名明顯集中也不代表行情后市便是看漲的。

　　過去的期貨品種波動案例已經(jīng)證明，多頭持倉量高度集中不能確保行情便是上漲的。長期趨勢仍舊是由品種的供需基本面引起的，短、中期的趨勢影響因素是較為復(fù)雜的。過度持倉有時對行情發(fā)展反而是一個負(fù)面的因素，一旦出現(xiàn)不利消息，持倉集中的方向便會形成多殺多或空殺空的局面。因此研究持倉信息只是對股指期貨套利活動進(jìn)行趨勢判斷的一個輔助工具。

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