期貨中的基差分析

　　一般情況下無(wú)論是任何一種投資都會(huì)提到基本分析和技術(shù)分析兩種分析方法，其實(shí)套期保值的交易方法能夠抵消一部分市場(chǎng)中的價(jià)格波動(dòng)分先因素，但，并不是時(shí)候能夠完全的消失，這里一個(gè)重要的因素就是存在基差的因素，要想更好地套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就要掌握基差和他的基本原理。
　　
　　首先我們要了解什么是基差?；钪傅氖悄骋簧唐吩谀骋粋€(gè)特定的時(shí)間內(nèi)和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格和期貨市場(chǎng)上的價(jià)格之間的差，我們可以知道基差可以使整數(shù)也可以是負(fù)數(shù)。如果現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格那么價(jià)差就是正數(shù)，如果現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格那么基差就是負(fù)數(shù)，負(fù)數(shù)又稱(chēng)為遠(yuǎn)期升水或者現(xiàn)貨貼水。
　　
　　我們說(shuō)的基差包含兩個(gè)方面的信息，一是分隔現(xiàn)貨還有就是期貨市場(chǎng)之間的時(shí)和空的兩個(gè)因素。基差包含著這兩個(gè)市場(chǎng)的持有成本和運(yùn)輸成本。也就是說(shuō)在同一個(gè)時(shí)間里很可能會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)不同市場(chǎng)的基差的不同的情況，后者反映著兩個(gè)市場(chǎng)間的時(shí)間因素。
　　
　　從此，從此我們也可以看出來(lái)各個(gè)地方的基差會(huì)隨著運(yùn)費(fèi)的不同而有所不同。如果在同一個(gè)市場(chǎng)中如果基差不同就說(shuō)明持有成本有所不同，基差不同的持有成本會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，距離期貨合約時(shí)間越長(zhǎng)程又成本就越大，反之亦然。