股價(jià)與平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)頂分離的陷阱

　　股價(jià)運(yùn)行在上升趨勢(shì)中，股價(jià)創(chuàng)新高時(shí)，MACD指標(biāo)并沒有跟隨股價(jià)創(chuàng)新高，即MACD與股價(jià)形成頂背離。這說明短期股價(jià)走勢(shì)在走弱，很可能在近期反轉(zhuǎn)向下，投資者應(yīng)逢高減倉，一旦股價(jià)反轉(zhuǎn)則清倉出局。

　　如上圖所示，寧波銀行逐波上漲，漲幅較大。在高位橫盤后再度上行，2009年7月31日，該股繼續(xù)創(chuàng)新高，但是此時(shí)的MACD指標(biāo)線高點(diǎn)卻明顯低于前期高點(diǎn)，總體呈下降趨勢(shì)，這是典型的股價(jià)與指標(biāo)的頂背離。說明此次上漲的強(qiáng)度明顯下降，后市股價(jià)很可能很快見頂回落，投資者應(yīng)逢高出局。該股后市果然很快反轉(zhuǎn)下行，跌幅很大。可見股價(jià)與MACD指標(biāo)頂背離是一個(gè)很好的賣出信號(hào)。

　　指標(biāo)背離說明短線趨勢(shì)發(fā)生了變化，股價(jià)與MACD指標(biāo)頂背離預(yù)示著股價(jià)逐漸走弱，即將反轉(zhuǎn)下跌。這是市場(chǎng)的常識(shí)，但也不可避免地被主力用來制造誘空陷阱，特別是在股價(jià)還處在上漲趨勢(shì)的初期或中期，主力為了清洗浮籌，故意制造股價(jià)與MACD指標(biāo)頂背離，逼迫投資者交出籌碼。

　　如上圖所示，三特索道運(yùn)行在明顯的上升趨勢(shì)中，股價(jià)逐波上漲，期間也有較大的回調(diào)，但總體的趨勢(shì)是上漲的。但是關(guān)注MACD指標(biāo)的投資者可能會(huì)疑惑不解，因?yàn)楣蓛r(jià)上漲，MACD指標(biāo)線卻在逐波下行，高點(diǎn)是一點(diǎn)比一點(diǎn)低，這是明顯的股價(jià)與MACD指標(biāo)頂背離現(xiàn)象，按常理股價(jià)應(yīng)該見頂回落，可是該股卻非常穩(wěn)健地繼續(xù)上漲，漲幅很大。這說明這個(gè)頂背離是一個(gè)典型的誘空陷阱。事實(shí)上MACD指標(biāo)因?yàn)槠渥陨淼娜毕莶⒉灰欢芊从彻蓛r(jià)的真實(shí)走勢(shì)，反而常被主力用來制造陷阱，投資者應(yīng)全面研判股價(jià)走勢(shì)。

　　要識(shí)別股價(jià)與MACD指標(biāo)頂背離是不是陷阱，首先要關(guān)注股價(jià)整體位置。如果前期漲幅不大，則可能是陷阱，反之，如果股價(jià)前期漲幅已大，頂背離則說明股價(jià)走勢(shì)走弱，很可能不久將反轉(zhuǎn)下跌。

　　其次我們可關(guān)注成交量。如果沒有異常量能放大，股價(jià)上漲的時(shí)候量價(jià)配合較好，則說明做多力量穩(wěn)定，股價(jià)與MACD指標(biāo)頂背離是陷阱的可能性大。反之則說明主力開始出逃，股價(jià)可能很快反轉(zhuǎn)下跌。

　　最后我們還是需要確認(rèn)后市走勢(shì)，方法與前面講的類似，這里不再贊述。

　　如上圖所示，紅寶麗觸底后逐波上漲，漲幅不小。經(jīng)過回調(diào)后，該股繼續(xù)上行。2009年3月9日，該股創(chuàng)新高，但是此時(shí)的MACD指標(biāo)線高點(diǎn)卻明顯低于前高點(diǎn)，這是典型的股價(jià)與MACD指標(biāo)頂背離現(xiàn)象，通常預(yù)示著股價(jià)見頂，投資者應(yīng)出局。但是后市該股只是小幅回調(diào)，然后加速上行，該股跌勢(shì)趨緩，走出較多的小陰線和小陰線。9月8日，該股繼續(xù)小幅走低，但是此時(shí)MACD指標(biāo)線卻已經(jīng)明顯上行，股價(jià)與指標(biāo)發(fā)生底背離，說明短期股價(jià)走勢(shì)走強(qiáng)，后市有望反彈。可是該股后市還是以跌為主，跌幅不小?？梢娗懊娴牡妆畴x是個(gè)陷阱。過早介入跟掉入陷阱無異，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎行事，不能單純靠一個(gè)指標(biāo)決定操作與否。