對(duì)沖平倉(cāng)是什么意思 期貨對(duì)沖平倉(cāng)

　　期貨合約平倉(cāng)的方式有三種，其中平倉(cāng)是期貨交易中的一個(gè)重要概念。對(duì)沖平倉(cāng)是什么意思?期貨對(duì)沖平倉(cāng)的原則有哪些?所謂平倉(cāng)，就是期貨交易者買進(jìn)(或賣出)與所持合約品種、數(shù)量和交割月份相同但方向相反的期貨合約，以了結(jié)期貨交易的過程和行為。對(duì)沖是指按照與自己已經(jīng)持有的合約頭寸相反的方向賣出(或買進(jìn))期貨合約，以沖銷已經(jīng)持有的交易頭寸。通過“先賣后買”或“先買后賣“都可以了結(jié)交易，不再對(duì)交易負(fù)有責(zé)任和義務(wù)，買賣或賣買之間的差額就是進(jìn)行此筆交易的盈利或虧?rùn)?quán)。這是期貨交易中最典型的平倉(cāng)方式。

　　1.對(duì)沖平倉(cāng)的原則

　　正是由于期貨合約可以通過對(duì)沖免除到期進(jìn)行實(shí)貨交割的責(zé)任，所以套期保值交易和投機(jī)交易才可能進(jìn)行。因?yàn)闊o論是套期保值者還是投機(jī)者，他進(jìn)入期貨市場(chǎng)的本意都不在期貨合約，套期保值者是利用期貨市場(chǎng)買賣期貨合約進(jìn)行保值。投機(jī)者利用期貨合約進(jìn)行買空賣空的交易，以期在價(jià)格的波動(dòng)中賺取差價(jià)利潤(rùn)?？梢?，這兩種最基本的期貨交易業(yè)務(wù)都是建立在對(duì)沖操作的基礎(chǔ)之上的，對(duì)沖操作是期貨交易最基本的操作，對(duì)沖操作使得期貨交易很少進(jìn)行實(shí)貨交割。(文章來自贏家財(cái)富網(wǎng)http://www.riverjudephoenix.com)

　　在進(jìn)行對(duì)沖操作時(shí)應(yīng)遵循以下基本原則:

　　1.前后買賣的期貨合約的商品種類必須相同。

　　2.前后買賣的期貨合約的交割月份必須相同。

　　3.前后買賣的期貨合約的交易單位必須相同。

　　4.前后買賣期貨合約的活動(dòng)都是在同一個(gè)期貨交易所內(nèi)進(jìn)行的。

　　5.必須在合約到期以前進(jìn)行對(duì)沖。

　　前四點(diǎn)主要是要求前后買賣的合約是相同的合約，最后一點(diǎn)主要是要求在有效的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行對(duì)沖。至于前后買賣的合約張數(shù)是否一樣，則應(yīng)取決于交易者的需要，如果交易者對(duì)每一張合約都不想到期履行，那么對(duì)沖時(shí)，前后買賣的合約的張數(shù)就必須相等，才能將其全部進(jìn)行對(duì)沖。凡交易者所持有而未對(duì)沖也未到期的合約，無論是買進(jìn)的還是賣出的合約，都稱“未平倉(cāng)合約”。交易者持有的未平倉(cāng)合約的數(shù)量，稱作“空盤量”。(文章來自贏家財(cái)富網(wǎng)http://www.riverjudephoenix.com)

　　2.對(duì)沖平倉(cāng)盈虧的計(jì)算

　　對(duì)沖平倉(cāng)以后，交易者的盈虧由交易所的結(jié)算部門負(fù)責(zé)結(jié)算，其交易盈虧就是前后買賣合約的差價(jià)扣除傭金后的正負(fù)余額。對(duì)于對(duì)沖平倉(cāng)的結(jié)算，根據(jù)交易者最初的期貨市場(chǎng)上所占據(jù)的市場(chǎng)位置，可分為買空結(jié)算和賣空結(jié)算兩種，買空結(jié)算就是對(duì)先買后賣的交易者的盈虧進(jìn)行的結(jié)算，其計(jì)算公式如下：

　　買空結(jié)算的盈利或虧損=(對(duì)沖時(shí)價(jià)格-買入時(shí)價(jià)格)×合約張數(shù)×合約單位-總傭金費(fèi)用

　　賣空結(jié)算的盈利或虧損=(賣出時(shí)價(jià)格-對(duì)沖時(shí)價(jià)格)×合約張數(shù)×合約單位-總傭金費(fèi)用

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