套利交易的技巧分析

　　套利交易可分為四種：跨期套利、期現(xiàn)套利、跨市套利、跨品種套利。

　　1.期現(xiàn)套利

　　按照期貨市場(chǎng)的規(guī)律，當(dāng)期貨合約到了規(guī)定的時(shí)期，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格應(yīng)趨同，不應(yīng)有太大的差價(jià)。一旦出現(xiàn)期貨合約臨近到期時(shí)與現(xiàn)貨價(jià)格有較大差距的情況，便可進(jìn)行期現(xiàn)套利交易。

　　進(jìn)行期現(xiàn)套利的關(guān)鍵是對(duì)基差變化的把握。從理論上講，在期貨合約到期時(shí)，如果基差不是零，應(yīng)可以進(jìn)行期現(xiàn)套利交易.當(dāng)期貨合約到期限時(shí)，期貨價(jià)格明顯高于現(xiàn)貨價(jià)格，便可組織現(xiàn)貨注冊(cè)倉(cāng)單，在期貨市場(chǎng)賣(mài)出商品，賺取期貨與現(xiàn)貨之間的差價(jià);相反，當(dāng)期貨價(jià)格明顯低于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，便可從期貨市場(chǎng)中買(mǎi)入商品，在現(xiàn)貨市場(chǎng)中銷(xiāo)售，同樣可以賺取差價(jià)。

　　2.跨期套利

　　不同期限的合約之間一般會(huì)有一個(gè)合理差價(jià)，遠(yuǎn)期合約會(huì)略高于近期合約.這一差價(jià)是貨物保存期間所發(fā)生的存儲(chǔ)費(fèi)及資金占用利息.一旦不同月份之間的差價(jià)偏離了這一范圍，便出現(xiàn)跨期套利的機(jī)會(huì)。

　　進(jìn)行跨期套利應(yīng)注意的問(wèn)題是，一些季節(jié)性生產(chǎn)的品種如農(nóng)產(chǎn)品，在不同時(shí)期會(huì)有一些特殊情況，盡管是遠(yuǎn)期月份，但該月份是新的產(chǎn)期，價(jià)格反而會(huì)低一些。所以，跨期套利應(yīng)與不同品種的特點(diǎn)結(jié)合起來(lái)。

　　3.跨市套利

　　當(dāng)同一期貨品種在不同的交易所同時(shí)上市交易時(shí)，由于交貨地點(diǎn)(產(chǎn)區(qū)或銷(xiāo)區(qū))不同，相同期限的合約之間會(huì)有一個(gè)合理差價(jià)，主要是運(yùn)費(fèi)。當(dāng)兩個(gè)市場(chǎng)中的合約差價(jià)偏離這一合理水平時(shí)，就出現(xiàn)了跨市套利機(jī)會(huì)。一般來(lái)說(shuō)，離產(chǎn)區(qū)較近的市場(chǎng)，價(jià)格較低;離銷(xiāo)區(qū)較近的市場(chǎng)，價(jià)格較高。

　　當(dāng)發(fā)現(xiàn)不同市場(chǎng)之間期貨合約出現(xiàn)價(jià)差異常的情況時(shí)，按照在價(jià)格偏高的市場(chǎng)賣(mài)出、在價(jià)格偏低的市場(chǎng)買(mǎi)入的原則進(jìn)行交易，當(dāng)兩個(gè)市場(chǎng)之間價(jià)差恢復(fù)正常時(shí)，便可平倉(cāng)獲利。

　　進(jìn)行跨市套利應(yīng)注意的問(wèn)題是，不同市場(chǎng)對(duì)商品的品質(zhì)要求可能會(huì)有所不同，還應(yīng)考慮使用的貨幣的不同及匯率變化等問(wèn)題。

　　以上就是套利交易的技巧分析的簡(jiǎn)單介紹，如果您對(duì)炒股有興趣，我們的交易技巧會(huì)給您更多的幫助!