怎么全面理解交易中的反彈

　　在股票投資分析中能把理論運(yùn)用于實(shí)際絕非易事，即便是投資大師，也不一定全不能夠應(yīng)用。其實(shí)也不比全部應(yīng)用，關(guān)鍵在于實(shí)戰(zhàn)中的靈活，最終只要獲利，便是勝利者。當(dāng)人們第一次看到作用/反作用循環(huán)理論時(shí)，很可能首先出現(xiàn)在腦海里的問(wèn)題是：“這理論看來(lái)很不錯(cuò)，可真能應(yīng)用到實(shí)際的市場(chǎng)交易中嗎?”

　　要解決問(wèn)題，最難之處是知道從哪里先開(kāi)始著手。就我們的情況而言，對(duì)于作用循環(huán)的識(shí)別是首先要解決的問(wèn)題。作用循環(huán)導(dǎo)致相等和對(duì)應(yīng)的反作用循環(huán)的產(chǎn)生。

　　市場(chǎng)永遠(yuǎn)會(huì)處于價(jià)格波動(dòng)之中，并且從長(zhǎng)期角度看，市場(chǎng)是處于上升或下跌的趨勢(shì)狀態(tài)中。這是由于市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)行為對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的影響所致。市場(chǎng)的每一次調(diào)整(與主要趨勢(shì)相反方向的價(jià)格運(yùn)動(dòng))和之后重新啟動(dòng)的趨勢(shì)運(yùn)行，就是舊的作用循環(huán)結(jié)束和新的反作用循環(huán)開(kāi)始。這種價(jià)格形態(tài)，無(wú)論你是觀察單一的股票還是商品期貨市場(chǎng)，在所有的市場(chǎng)中都會(huì)不斷重復(fù)發(fā)生。我把這種價(jià)格形態(tài)叫做反彈波段。

　　反彈波段就是指主要趨勢(shì)運(yùn)行中的市場(chǎng)所進(jìn)行的價(jià)格調(diào)整。它可以當(dāng)作一種時(shí)機(jī)選擇的工具，用來(lái)預(yù)計(jì)未來(lái)價(jià)格調(diào)整結(jié)束而重新開(kāi)始主要趨勢(shì)運(yùn)行的反轉(zhuǎn)點(diǎn)。

　　如果你能發(fā)現(xiàn)一個(gè)價(jià)格循環(huán)的確切中心點(diǎn)，就能根據(jù)觀察循環(huán)起始點(diǎn)到循環(huán)中心點(diǎn)的價(jià)格信息，推斷出處于循環(huán)中的未來(lái)將要發(fā)生的價(jià)格變化。江恩曾說(shuō)過(guò)：“未來(lái)就是過(guò)去的反映。”

　　因?yàn)榉磸棽ǘ问翘幱谧饔醚h(huán)結(jié)束和反作用循環(huán)開(kāi)始的位置，所以，在根據(jù)過(guò)去能預(yù)測(cè)未來(lái)的不斷重復(fù)的循環(huán)中，反彈波段標(biāo)示出了這種循環(huán)中心。如下圖所示B到C即為反彈波段。
      

　　在上圖例中，價(jià)格主要趨勢(shì)是下跌。在下跌趨勢(shì)中，價(jià)格進(jìn)行了幾天上行的調(diào)整走勢(shì)，然后又重新啟動(dòng)了下跌趨勢(shì)，并且創(chuàng)出新低。價(jià)格拐點(diǎn)B和C之間的價(jià)格波段，只是與主要價(jià)格趨勢(shì)反方向的一小段調(diào)整波段。當(dāng)市場(chǎng)在C點(diǎn)結(jié)束反彈，繼續(xù)下跌創(chuàng)新低時(shí)，反彈波段就形成了。一旦反彈波段完成，你就能確定出反彈波段的中心點(diǎn)。從上一段走勢(shì)最高點(diǎn)(即圖中示意的A點(diǎn))開(kāi)始，畫(huà)一條通過(guò)BC反彈波段中心點(diǎn)的直線，這條中心線就把作用循環(huán)與反作用循環(huán)劃分開(kāi)了。這里我們講究的是一個(gè)波段，實(shí)戰(zhàn)中可以通過(guò)局部的技術(shù)指標(biāo)來(lái)分析操作策略，比如籌碼分布、布林中軌、成交量等指標(biāo)。

　　在傳統(tǒng)的技術(shù)分析中，這樣的價(jià)格形態(tài)叫旗形或三角旗形。交易者們通常利用這種形態(tài)，能估計(jì)出市場(chǎng)突破形態(tài)后的價(jià)格行程。雖然這種方法能夠提供比較準(zhǔn)確的目標(biāo)價(jià)格區(qū)域，可是作用還是有限，因?yàn)樗惶峁┝藘r(jià)格這單一尺度的預(yù)測(cè)方法。

　　反彈波段的開(kāi)始和結(jié)束都是以最低和最高的市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)計(jì)算的。例如，如果在下跌趨勢(shì)中市場(chǎng)價(jià)在走低，那么在調(diào)整回升浪發(fā)生之前，市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生一個(gè)更低的收盤(pán)價(jià)，這個(gè)收盤(pán)價(jià)就是反彈波段的起點(diǎn);在調(diào)整回升結(jié)束后并重新開(kāi)始下跌主趨勢(shì)時(shí)，這個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)會(huì)是調(diào)整回升浪的最高收盤(pán)價(jià)，也就是反彈波段的結(jié)束點(diǎn)。反之亦然。為了能進(jìn)一步推斷出市場(chǎng)將來(lái)的反轉(zhuǎn)點(diǎn)(我們稱(chēng)作反轉(zhuǎn)時(shí)間)，所要知道的就是反彈波段最低和最高的市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)。

　　反轉(zhuǎn)時(shí)間是指在將來(lái)非常有可能發(fā)生的市場(chǎng)調(diào)整。在大多數(shù)的時(shí)候，這種預(yù)期中的調(diào)整會(huì)發(fā)生，也就是說(shuō)對(duì)現(xiàn)行的市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行反轉(zhuǎn)。這種反轉(zhuǎn)，也許是市場(chǎng)長(zhǎng)期運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的結(jié)束，也可以只是對(duì)現(xiàn)行市場(chǎng)趨勢(shì)的短期調(diào)整。

　　然而，也有少數(shù)的時(shí)候，市場(chǎng)沒(méi)有按反轉(zhuǎn)時(shí)間預(yù)期的那樣發(fā)生反轉(zhuǎn)，而是形成了“價(jià)格的持續(xù)形態(tài)”。價(jià)格的持續(xù)形態(tài)表明，市場(chǎng)還不會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn)，而是依舊會(huì)按照原來(lái)的市場(chǎng)交易狀態(tài)進(jìn)行波動(dòng)。這種現(xiàn)象常常發(fā)生于市場(chǎng)一直都處于盤(pán)整形式時(shí)。比如在A股中常見(jiàn)的頂部震蕩形態(tài)?？傊袌?chǎng)價(jià)格的反轉(zhuǎn)或持續(xù)形態(tài)，會(huì)提供給交易者極其重要的市場(chǎng)信息。這些是從整體上來(lái)看的，適合大資金的交易，在A股中的散戶應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身的實(shí)際靈活運(yùn)用。