ETF基金的5種投資技巧

　　ETF基金的投資技巧主要有5種，具體如下：

　　1.長期投資

　　由于ETF風(fēng)險(xiǎn)分散度好、透明度高、受管理入主觀因素影響小，因此可預(yù)期性強(qiáng)，投資者有更充分的信息。境外成熟市場的經(jīng)驗(yàn)證明，主動管理的基金持續(xù)戰(zhàn)勝指數(shù)的概率很低，投資時間越長，基金經(jīng)理戰(zhàn)勝指數(shù)的概率則越小;由于指數(shù)基金的費(fèi)用低，長期投資會因?yàn)閺?fù)利的影響顯著增加指數(shù)基金的相對收益水平。

　　從長期投資、財(cái)富保值增值的角度來看，投資ETF是一個較好的選擇。投資者可以采用低位買入并特有的策略，分享指數(shù)長期增長帶來的資本增值。

　　2.短期投資

　　對于那些希望能夠迅速進(jìn)出整個市場或市場特定的部分以捕捉一些短期機(jī)會的投資者，ETF是一種理想的工具。這是因?yàn)镋TF在交易制度上與股票和債券一樣，可以以極快的速度買入賣出以對市場的變化做出反應(yīng)，雖然每次交易都有成本，但交易費(fèi)率相對低廉。投資者可以通過積極交易ETF，獲取指數(shù)日內(nèi)被動、短期被動(一日以上)帶來的波段收益。具體方法是：

　　●日內(nèi)波動操作：一級市場(ETF份額申購、贖回)、二級市場(ETF份額交易)配合操作，可以循環(huán)多次，投資者在不占大量資金的情況下獲利，猶如“四兩”撥“干金”，提高了資金使用效率。

　　●短期(一日以上)波動操作：類似于股票交易，短期看漲買入ETF，看跌賣出ETF，賺取差價(jià)。

　　3.時機(jī)選擇

　　ETF是由其追蹤的標(biāo)的指數(shù)成分股構(gòu)成的組合，因此增減ETF相當(dāng)于增減了股票倉位。對于在行情發(fā)生變化，需要大規(guī)模增減股票倉位的投資者而言，直接增減ETF可以避免多只股票交割的麻煩，減少對股票價(jià)格的沖擊，迅速進(jìn)出市場。

　　另外，ETF特殊的套利機(jī)制也有助于提高流動性，降低大額交易的沖擊成本。因此，ETF可成為投資者高效的時機(jī)選擇工具。

　　4.輪動投資

　　投資者可以積極地調(diào)整ETF組合，通過更新組合中ETF的權(quán)重、倉位以及買入賣出代表不同風(fēng)格、不同扳塊的ETF，構(gòu)建各種市場敞口以實(shí)現(xiàn)各種投資策略。

　　在組合管理中，可以利用ETF實(shí)現(xiàn)多樣化的國際(如將來推出跨境ETF)、國內(nèi)、行業(yè)、風(fēng)格等市場敞口，以構(gòu)建投資者所偏好的投資組合。

　　例如，當(dāng)投資者看好某一國家的投資機(jī)會時，可以通過購買國家ETF而不是直接投資外國股票，實(shí)現(xiàn)外國股票市場敞口;當(dāng)投資者偏好某一行業(yè)或者萊一板塊時，也可以投資相應(yīng)的行業(yè)ETF。如此，在滿足特定的投資偏好的同時，也在一定程度上分散了風(fēng)險(xiǎn)。

　　5.套利交易

　　當(dāng)ETF二級市場交易價(jià)格與基金份額凈值偏離時，即出現(xiàn)折價(jià)/溢價(jià)時，投資者就可以在一級市場、二級市場以及股票現(xiàn)貨市場之間進(jìn)行套利，獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益。單個交易日內(nèi)，投資者可以多次操作。在回避風(fēng)險(xiǎn)的前提下，提高持倉ETF成分股的盈利性，提高資金使用效率。具體方法是：

　　●當(dāng)ETF二級市場價(jià)格小于基金份額凈值，在二級市場買入ETF份額并進(jìn)行贖回，再將贖回獲得的組合證券隨即賣出。

　　●當(dāng)ETF二級市場價(jià)格大于基金份額凈值，在二級市場買入組合證券并申購成ETF份額，再隨即將申購的ETF份額賣出。