美國次貸危機(jī)時(shí)間，次貸危機(jī)是如何演變的

　　美國次貸危機(jī)時(shí)間是2006年。次貸危機(jī)也被稱為次級抵押貸款危機(jī)，也被翻譯成次級抵押貸款危機(jī)。它指的是由次級抵押貸款機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)、投資基金的被迫關(guān)閉和股票市場的急劇震蕩所引起的美國金融風(fēng)暴。而金融風(fēng)暴是哪一年也是介紹過的關(guān)于時(shí)間的問題。

　　導(dǎo)致全球主要金融市場流動(dòng)性不足的危機(jī)。2006年春天，美國的“危機(jī)”開始逐漸顯現(xiàn)。2007年8月，它開始席卷美國，歐盟、日本等世界主要金融市場。目前次貸危機(jī)已成為世界熱點(diǎn)問題。

　　次貸被稱為“次級抵押貸款”，“次級”是指相對次于“高”和“優(yōu)”的一方。在“次貸危機(jī)”這個(gè)詞里是信用低，償債能力低的意思。

　　在美國貸款買房是非常的常見的，很少有進(jìn)行進(jìn)行全款買房，都是通過長期的貸款。但是失業(yè)和再就業(yè)在這里是普遍現(xiàn)象。這些收入不穩(wěn)定甚至完全沒有收入的人，因?yàn)樾庞迷u級不達(dá)標(biāo)，被定義為次級貸款人。次級抵押貸款高風(fēng)險(xiǎn)高收益的行業(yè)嗎，這時(shí)候的一些貸款機(jī)構(gòu)借給一些信用不是“優(yōu)”的等級以及貸款人收入也比較低的。與傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)抵押貸款不同的是，次級抵押貸款信任貸款人。

　　對記錄和還款能力要求不高，貸款利率也相應(yīng)比普通房貸高很多。因信用記錄不佳或還款能力不強(qiáng)而被銀行拒絕優(yōu)質(zhì)房貸的人，將申請次級房貸購房。

　　美國的次級抵押貸款市場通常采用固定利率和浮動(dòng)利率相結(jié)合的還款方式，即購房者在購房后的前幾年按固定利率償還貸款，然后按浮動(dòng)利率償還貸款。

　　在2006年之前的五年里，由于美國住房市場的持續(xù)繁榮和美國前幾年的低利率，美國的次貸市場發(fā)展迅速。隨著美國住房市場的降溫，特別是短期利率的提高，次貸的還款率也大幅上升，大大加重了購房者的還款負(fù)擔(dān)。

　　與此同時(shí)住房市場的持續(xù)降溫也使得購房者難以出售自己的房子或通過抵押貸款進(jìn)行再融資。這種情況直接導(dǎo)致次貸大量借款人未能按時(shí)還款，銀行收回房屋，但未能高價(jià)出售，造成大規(guī)模損失，引發(fā)次貸危機(jī)。美國次貸危機(jī)時(shí)間就是這樣子出現(xiàn)的。

　　次貸危機(jī)的原因

　　為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，我們應(yīng)該鼓勵(lì)人們?nèi)氩环蟪?，瘋狂消費(fèi)。

　　自由經(jīng)濟(jì)理論一直重視通過消費(fèi)促進(jìn)生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。亞當(dāng)斯說“消費(fèi)是一切生產(chǎn)的唯一目的和目的”。熊彼特認(rèn)為，資本主義的生產(chǎn)和消費(fèi)方式“源于以城市享樂生活為特征的高度世俗化”，也就是說，他們認(rèn)為奢侈品消費(fèi)從表面上促進(jìn)了生產(chǎn)。社會(huì)分配關(guān)系嚴(yán)重失衡，中產(chǎn)階級收入不漲反跌。

　　近30年來，美國社會(huì)出現(xiàn)了一個(gè)奇怪的現(xiàn)象。一方面，美國和老百姓領(lǐng)先于消費(fèi)；另一方面，老百姓的收入一直在下降。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，扣除通脹后，美國的平均時(shí)薪只有35年前的水平，而30多歲的男性收入比30年前的同齡男性低12%。更多的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果流入富人的口袋。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近幾十年來，美國貧富之間的收入差距一直在擴(kuò)大。金融業(yè)監(jiān)管嚴(yán)重缺失，誘使普通人提前消費(fèi)，通過借貸進(jìn)行市場投機(jī)。

　　自20世紀(jì)80年代初美國一直在通過制定和修訂法律，放松對金融業(yè)的限制，促進(jìn)金融自由化和所謂的金融創(chuàng)新。

　　美國次貸危機(jī)時(shí)間了解清楚之后我們來看看其演變的過程。當(dāng)房價(jià)持續(xù)上漲時(shí)，次級抵押貸款業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。

　　次級抵押貸款是國外住房抵押貸款的一種，貸款給收入少或個(gè)人信用記錄低的人。之所以貸款給這些人，是因?yàn)橘J款機(jī)構(gòu)可以收取比信用評級好的房貸更高的房貸利息。房價(jià)高的時(shí)候，貸款不會(huì)因?yàn)榈盅何飪r(jià)值充足而引發(fā)問題；然而，當(dāng)房價(jià)下跌時(shí)，抵押物價(jià)值不再充足，抵押人收入不高，面臨貸款違約和被銀行，收回房屋的情況，導(dǎo)致抵押貸款提供者壞賬增加，抵押貸款提供者破產(chǎn)案件增加，金融市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。