國(guó)債期貨是什么，國(guó)債期貨基礎(chǔ)知識(shí)

　　國(guó)債期貨相對(duì)于做股票的投資者來說，了解甚少，通常提到期貨的時(shí)候，都會(huì)反映出商品期貨或者是股指期貨，國(guó)債的熟識(shí)度都比較高，之前對(duì)于國(guó)債是什么也做過詳細(xì)的介紹。該品種是最近幾年比新上市的金融衍生公司，一出現(xiàn)就被金融機(jī)構(gòu)廣泛使用。

　　在1992年12月28日就進(jìn)行了國(guó)債期貨的交易試點(diǎn)，推出了12個(gè)品種的交易合約，不過因?yàn)槭切庐a(chǎn)品主要是對(duì)于證券公司直營(yíng)部門開通，對(duì)個(gè)人不開通，直到1993年10月才對(duì)個(gè)人投資者開放。從概念上講，這一品種就是期貨的一個(gè)分支，它是以國(guó)債現(xiàn)券作為標(biāo)的一種較高級(jí)的金融衍生工具，在價(jià)格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、套期保值等方面發(fā)揮著巨大的作用。交易雙方在投資過程中簽訂的約定在未來特定時(shí)間在約定的交易場(chǎng)所，按雙方事先協(xié)定的價(jià)格，交割特定數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。它是以政府債券為標(biāo)的物，在期貨合約中，買方同意在約定日期以約定的價(jià)格購入一定數(shù)量的某種國(guó)債；賣方則同意在約定日以協(xié)定價(jià)格賣出相同數(shù)量的該國(guó)債。并且是一種保證金交易，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。在具體制度中，使用的逐日盯市制度，也就是當(dāng)日交易收盤之后直接回結(jié)算保證金，方式出現(xiàn)了隔夜負(fù)債的情況。

　　國(guó)債的價(jià)格和收益率是呈現(xiàn)反比的，而國(guó)債期貨和國(guó)債兩者的價(jià)格是一種正相關(guān)的趨勢(shì)。因此國(guó)債期貨的下跌就表示的國(guó)債收益率的上漲，也就是5年期以及10年期國(guó)債的利率出現(xiàn)上漲，一單清楚這個(gè)關(guān)系，對(duì)于其價(jià)格變化對(duì)于股市的影響就比較好理解了。本質(zhì)上利率上漲，有利于儲(chǔ)蓄類投資產(chǎn)品，企業(yè)融資的成本升高，一定程序上對(duì)于股市的價(jià)格上漲是一種抑制的作用，尤其是在股市處于下跌趨勢(shì)中的時(shí)候作用更為明顯。