現(xiàn)金流量表分析方法以及局限性

　    在對于現(xiàn)金流量表分析進(jìn)行詳細(xì)之前先對于現(xiàn)金流量表進(jìn)行一下熟悉。現(xiàn)金流量表是財務(wù)報表三大基本報告之一，也可以成為賬務(wù)狀況變動表，主要是表現(xiàn)一家企業(yè)在一定的時間內(nèi)（一月或者一季度）的現(xiàn)金增減情況報表。通過這一報表變化可以看出其經(jīng)營活動、投資活動以及籌資活動三方面新進(jìn)的流進(jìn)流出情況。

　　對于現(xiàn)金流量表分析則是將一報表中的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究，去分析出現(xiàn)在企業(yè)的財務(wù)狀況，以及發(fā)展其中存在的問題，為報表使用者提供比較決策依據(jù)。在股市分析中，對于財務(wù)數(shù)據(jù)的分析時基本面分析中中最為倡導(dǎo)的，最早是在價值投資的開創(chuàng)者格雷厄姆提出來的。而注重現(xiàn)金流量在后來被巴菲特重視，因此對于分析基本面對于現(xiàn)金流量表則是更為重視。

　　對于一家企業(yè)的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析的時候按照以下步驟來進(jìn)行：1、先計算出經(jīng)營、投資和籌資三方面活動總數(shù)以及其現(xiàn)金總流入中的比重，以此來了解企業(yè)現(xiàn)金的重要來源。通常經(jīng)營活動所占的比重較大的企業(yè)經(jīng)營活動比較良好，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較低，現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)比較合理。2、計算經(jīng)營、投資和籌資三項活動支出現(xiàn)金占比。可以看出這家企業(yè)將資金用在了什么地方。通常情況下，經(jīng)營活動出現(xiàn)支出占比較大的企業(yè)經(jīng)營狀況較為正常，這個結(jié)構(gòu)也比較合理。3、分別對于三項活動中現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行對比。（1）對于經(jīng)營活動中將其銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金和進(jìn)行購買商品進(jìn)行比較，比率大說明銷售利潤較好，回本也比較快。還可以與經(jīng)營活動流入現(xiàn)金對比，看其比重是多少，可以看出主營業(yè)務(wù)銷售狀況。對比這一年之后拿上期結(jié)果作對比，說明公司成長性較好。（2）投資活動就看企業(yè)在擴大規(guī)?；蛘呤情_發(fā)新的利潤增長點看現(xiàn)金流入量是不是能夠彌補流出量，一旦凈流量為負(fù)數(shù)，如果企業(yè)在后期投資有有效還好，可以在在將來產(chǎn)生現(xiàn)金償還債務(wù)；而后期運營后依然不能回補，那么就有點危險。這里的對比不能夠僅僅從現(xiàn)金流入流出來分析。（3）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量越大，表明企業(yè)的需要還債的壓力越大。不過這里的現(xiàn)金流入量如果是吸收的權(quán)益性資本則不需要進(jìn)行償債，反而是實力的增強。進(jìn)行分析的時候可以權(quán)益性資本所占比重。大家可以重點學(xué)習(xí)一下公司現(xiàn)狀分析欄目里面的文章，方便重點分析一下這家公司的前景。

　　雖然對于現(xiàn)金流量表分析是一種很好的分析方式，可以真正的看到公司的經(jīng)營情況，但是還是存在一定的局限性。主要是報表信息的有效性、可比性以及可靠性等問題?，F(xiàn)金流量表畢竟是對于過去的事實進(jìn)行的統(tǒng)計，在未來發(fā)生變動是正常的，分析現(xiàn)在的情況只能是做參考使用；可比性主要是對于不同的企業(yè)以及同一行業(yè)不同企業(yè)因為使用的不同的會計計算程序，無法正常的進(jìn)行對比。比如在存貨上的計價、折舊的攤提和收入的確認(rèn)上不同，對于企業(yè)對比分析有一定的困難。可靠性則是財務(wù)信息的提供在進(jìn)行編制的時候采用各種資料的受到多方面影響，不完全可靠。在之前對于現(xiàn)金流量表公式是什么有過學(xué)習(xí)，可以結(jié)合起來學(xué)習(xí)。