江恩理論是什么意思，江恩理論的內(nèi)容包含什么

　　威廉·江恩是20世紀(jì)最著名的投資者之一，也是期貨市場的傳奇人物。他在股票市場和期貨市場的杰出成就無人能及。江恩理論是基于江恩實戰(zhàn)經(jīng)驗的綜合理論。其中不僅包括技術(shù)分析的內(nèi)容，還涵蓋了交易的方式。

　　江恩理論認(rèn)為股票市場的價格走勢并不混亂，就像自然界的客觀規(guī)律一樣，證券市場也有一系列的客觀規(guī)律。江恩理論的本質(zhì)是在看似無序的市場中建立嚴(yán)格的交易秩序。這一理論內(nèi)容極其豐富。其中包括江恩時間法則、江恩價格法則、江恩線等等。江恩角度線必漲技術(shù) 學(xué)習(xí)之前也介紹過相關(guān)內(nèi)容。

　　1.股票市場周期

　　“時間”在江恩理論，有著重要的意義，它代表著股票市場的周期。江恩認(rèn)為有以下幾個重要的周期。

　　短期周期：1小時，2小時，4小時… 18小時，24小時，3周，7周，13周，15周，3個月，7個月。

　　中期：1、2、3、5、7、10、13、15年。

　　長期周期：20年、30年、45年、49年、60年、82年或84年、90年、100年。

　　10年周期也是江恩分析的重要基礎(chǔ)。江恩認(rèn)為10年周期可以重現(xiàn)市場周期。例如新的歷史低點將在歷史高點10年后出現(xiàn)，反之新的歷史高點將在歷史低點后出現(xiàn)。同時，江恩指出任何長期的上升趨勢或下降趨勢都不可能持續(xù)三年以上而不調(diào)整，其間必須有3 ~ 6個月的調(diào)整。所以10年周期的上升過程，其實就是前6年，每3年會有一個高峰，后4年是最后一個高峰。

　　上述不同長度的循環(huán)周期之間存在數(shù)量關(guān)系，如倍數(shù)關(guān)系或平方關(guān)系。江恩將這些關(guān)系應(yīng)用于顯示出如圓、正方形、六邊形，為正確預(yù)測股市走勢提供了有力的工具。

　　2.50％回?fù)芤?guī)則

　　“50％”是一個極其重要的位置點。在這個位置點，股市或個股很可能會出現(xiàn)回調(diào)趨勢。所謂回調(diào)，是指與基本趨勢反向運行的中級調(diào)整趨勢。既包括上升趨勢中的回調(diào)下跌，也包括下降趨勢中的反彈上漲。

　　3.共振定律

　　在物理學(xué)中，共振是指兩個振動頻率相同的物體在其中一個振動時引起另一個物體振動的現(xiàn)象。共振會使物體以最大振幅振動股市中的共振是指當(dāng)消息面、技術(shù)面或基本面因素有機匯聚時，會引起股市或個股的巨大波動，往往會導(dǎo)致很大的漲幅或跌幅。那么是哪些因素匯聚引發(fā)了股市的共振現(xiàn)象呢？江恩總結(jié)了一系列規(guī)則。

　?。?）當(dāng)價值投資者和中短線交易者的買賣方向在一定時期內(nèi)趨于一致時，就會出現(xiàn)向上或向下的共振。比如在連續(xù)上漲后的高位滯漲區(qū)，此時個股處于明顯高估狀態(tài)，價值投資者更愿意賣出，技術(shù)型中短線交易員的操作會趨于保守。因此當(dāng)這些投資者開始拋售時，就會引發(fā)向下的共振，從而導(dǎo)致下跌。相反，在連續(xù)下跌后的低位企穩(wěn)區(qū)，此時個股明顯被低估，價值投資者買入意愿強烈，技術(shù)型中短線交易員的操作也會趨于激進。所以當(dāng)這些投資者開始買入時，就會引發(fā)向上的共振，從而導(dǎo)致上漲趨勢的出現(xiàn)。

　?。?）當(dāng)時間周期中的長周期、中周期和短周期在同一個時間點相遇且方向一致時，就會發(fā)生向上或向下共振的時間點。

　　（3）當(dāng)長期移動平均線、中期移動平均線、短期移動平均線在同一個價位相遇，且方向一致時，就會產(chǎn)生向上或向下的共振價位。這個共振點屬于技術(shù)點，實際應(yīng)用范圍廣，實用性極強。結(jié)合下面的例子來增強理解。

　?。?）當(dāng)k線系統(tǒng)、均線系統(tǒng)、成交KDJ指數(shù)、MACD指數(shù)、布林帶指數(shù)等各種技術(shù)指標(biāo)都發(fā)出買入或賣出信號時，就會引起技術(shù)共振。

　?。?）當(dāng)貨幣政策、金融政策等政策密集出臺時，會引發(fā)政策的共振。

　　（6）基本面和技術(shù)面方向一致時，會有很大的共振點。

　?。?）當(dāng)上市公司的經(jīng)營、管理、財務(wù)狀況與行業(yè)周期同向時，就會產(chǎn)生上市公司的這種共振點，從而帶動個股業(yè)績的大幅增長。