權證行權的業(yè)務流程 權證行權需要注意的問題

　　在指定期間，權證持有人利用有關權利買入或賣出相關股票的行為就稱為“行權”。權證行權還如何實施，權證行權的業(yè)務流程以及權證行權需要注意的問題有哪些?權證行權時要注意的方面并不繁瑣，下面贏家財富網小編就為大家介紹一下：

　　1.權證行權的業(yè)務流程

　　(1)權證行權起始日之前3個交易日，權證發(fā)行人應當向中國證券登記結算有限責任公司上海分公司或者深圳分公司(以下簡稱“結算公司”)申領“權證行權資金劃款通知”或“權證行權所需標的證券劃撥通知”。

　　(2)權證行權起始日之前2個交易日，權證發(fā)行人應當將行權所需資金或標的證券劃撥至其在結算公司開立的行權專用資金賬戶或行權專用證券賬戶。在行權資金或標的證券到賬后，結算公司向發(fā)行人出具有關權證行權資金余額或權證行權標的證券數(shù)量的證明文件。(文章來自贏家財富網http://www.riverjudephoenix.com)

　　(3)權證行權起始日之前1個交易日，權證發(fā)行人應當向交易所提交結算公司出具的有關權證行權資金余額或權證行權標的證券數(shù)量的證明文件，并向交易所提交“關于某某權證行權的申請”。

　　(4)在行權期的任一交易日(T日)清算、交收后，結算公司向權證發(fā)行人發(fā)送權證行權清算、交收數(shù)據(jù)，如果權證發(fā)行人發(fā)現(xiàn)權證行權所需資金或標的證券不足，應當在交收日16:00前將所需權證行權資金或標的證券補足。

　　(5)T+1日交收后，如權證發(fā)行人由于行權資金或標的證券不足導致交收失敗，結算公司及時通知權證發(fā)行人和交易所，交易所將督促權證發(fā)行人就行權失敗事項在T+2日予以披露，權證發(fā)行人將承擔由此引起的一切法律責任。

　　(6)采用現(xiàn)金結算方式行權且權證在行權期滿時為價內權證的，發(fā)行人在權證期滿后的3個工作日內向未行權的權證持有人自動支付現(xiàn)金差價。

　　(7)權證發(fā)行人應在權證存續(xù)期滿、完成行權結算后向結算公司申請注銷到期未行權的放棄權證，辦理權證的退出登記手續(xù)，并申請返還權證行權剩余資金或標的證券。(文章來自贏家財富網http://www.riverjudephoenix.com)

　　2.權證行權需要注意的問題

　　在指定期間，權證持有人利用有關權利買入或賣出相關股票的行為就稱為“行權”。

　　舉例來說，某認購權證的投資者有權利在行權日(8月30日)以4.2元每股的價格從某集團那里購入相應數(shù)量的股份，權證行權都有特別規(guī)定的代碼，假定此股票的行權代碼為582000。

　　認購權證的行權投資者必須在保證金賬戶中存有現(xiàn)金，而認沽權證的行權投資者帳上必須待有正股。投資者如果偏要行權1000份某認購權證，那么其保證金帳戶中必須存有4200元(行權價4.20元x1000份)的可用資金，然后進行以下操作:“買入”(委托方向)——“582000”(行權代碼)——“1000”(數(shù)量)。行權申報指令當日有效，不可撤銷，行權后次日股票到帳。

　　實際操作中，投資者行權要注意兩個要點：

　　第一，行權有時間限制，必須在指定期間(行權期)行使權利，既不能在行權期之前，也不能在行權期之后。特別要注意的是，行權操作逾期不候，到期后尚未行權的權證將予注銷，屆時該權證將沒有任何價值。一般而言，投資者可在權證的上市公告書中找到該權證的行權期。例如，武鋼認購權證CWB1的上市公告書中規(guī)定，該權證的行權期為2009年4月10日至2009年4月16日中的交易日。

　　第二，在行權期，持有人有權行使買入或賣出股票的權利，但行權與否，要看行權的收益。如何計算權證行權的收益呢?以武鋼CWB1為例，其行權價為10.2元。假如投資者持有武鋼CWB1至行權期，在不計行權費用的情況下，若武鋼股份的股票價格在行權期高于行權價，投資者選擇行權是有利可圖的，而且股價升得愈高，回報愈大。假如股價低至10.2元或以下(即處于價外)。則無論行權與否都會帶來損失，相比而言行權的損失會更大。在這種情況下，武鋼CWB1就不值得行權，投資者的最終損失就為購買權證的成本。(文章來自贏家財富網http://www.riverjudephoenix.com)

　　最后需要提醒投資者的是，目前權證市場的權證均實行證券結算，不能自動行權，權證持有人必須在行權日主動提出行權申報，而且認購權證行權所得的股票要在行權后的下一交易日才可操作，因此，實際的行權收益還受行權后正股價格波動的影響。