RSI

　　RSI (Relative Strength Index) ，又稱相對強弱指標。由韋爾斯。懷爾德(Welles Wilder)提出的，是衡量證券自身內(nèi)在相對強度的指標。最早被應用于期貨買賣，后來人們發(fā)現(xiàn)在眾多的圖表技術分析中，強弱指標的理論和實踐極其適合于股票市場的短線投資，于是被用于股票升跌的測量和分析中。該指標可以構(gòu)成柱狀圖的各種圖形，如頭肩底、雙底雙頂三角形等，也能較清楚地看出買賣雙方的意向。

　　(一)RSI指標的計算公式如下：

　　RSI=100×RS/(1+RS) 或者，RSI=100-100÷(1+RS)

　　RS=X天的平均上漲點數(shù)/X天的平均下跌指數(shù)

　　其中 RS=14天內(nèi)收市價上漲數(shù)之和的平均值/14天內(nèi)收市價下跌數(shù)之和的平均值

　　公式化簡：RSI=100×14天內(nèi)收市價上漲數(shù)之和的平均值÷(14天內(nèi)收市價上漲數(shù)之和的平均值+14天內(nèi)收市價下跌數(shù)之和的平均值)=100×14天內(nèi)收市價上漲數(shù)之和÷(14天內(nèi)收市價上漲數(shù)之和+14天內(nèi)收市價下跌數(shù)之和)。

　　舉例說明：

　　如果最近14天漲跌情形是：

　　第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元;第六天跌4元 第七天升2元，第八天跌5元;第九天跌6元，第十至十二天各升1元;第十三至十四天各跌3元。

　　那么，計算RSI的步驟如下：

　　(一)將14天上升的數(shù)目相加，除以14，上例中總共上升16元除以14得1。143(精確到小數(shù)點后三位);

　　(二)將14天下跌的數(shù)目相加，除以14，上例中總共下跌23元除以14得1。643(精確到小數(shù)點后三位);

　　(三)求出相對強度RS，即RS=1。143/1。643=0。696(精確到小數(shù)點后三位);

　　(四)1+RS=1+0。696=1。696;

　　RS/(1+RS)=O。696/(1+0。696)=0。41038

　　(五)RSI=100*0。41028=41。038。

　　結(jié)果14天的強弱指標RS1為41。038。

　　不同日期的14天RSI值當然是不同的，連接不同的點，即成RSI的軌跡。

　　(二)運用原則

　　這里的“極強”、“強”、“弱”、“極弱”只是一個相對的分析概念RSI指標運用原則

　　⑴ 受計算公式的限制，不論價位怎樣變動，強弱指標的值均在0與100之間

　?、?強弱指標保持高于50表示為強勢市場，反之低于50表示為弱勢市場

　?、?強弱指標多在70與30之間波動。當六日指標上升到達80時，表示股市已有超買現(xiàn)象，假如一旦繼續(xù)上升，超過90以上時，則表示已到嚴重超買的警戒區(qū)，股價已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn)

　?、?當六日強弱指標下降至20時，表示股市有超賣現(xiàn)象，假如一旦繼續(xù)下降至10以下時則表示已到嚴重超賣區(qū)域，股價極可能有止跌回升的機會

　?、?每種類型股票的超賣超買值是不同的

　　在牛市時，通常藍籌股的強弱指數(shù)若是80，便屬超買，若是30便屬超賣，至于二三線股，強弱指數(shù)若是85至90，便屬超買，若是20至25，便屬超賣。

　?、?超買及超賣范圍的確定還取決于兩個因素。

　　第一，是市場的特性，起伏不大的穩(wěn)定的市場一般可以規(guī)定70以上超買，30 以下為超賣。變化比較劇烈的市場可以規(guī)定80以上超買，20以下為超賣。

　　第二，是計算RSI時所取的時間參數(shù)。比如說，對于12日RSI，可以規(guī)定80以上為超買，20以下為超賣。對于24日RSI，可以規(guī)定70以上為超買，30以下為超賣。應當注意的是，超買或超賣本身并不構(gòu)成入市的訊號。有時行情變化得過于迅速，RSI會很快地超出正常范圍，這時RSI的超買或超賣往往就失去了其作為出入市警告訊號的作用。比如說在牛市初期，RSI往往會很快進入80以上的區(qū)域，并在此區(qū)域內(nèi)停留相當長一段時間，但這并不表示上升行情將要結(jié)束。恰恰相反，它是一種強勢的表現(xiàn)。只有在牛市末期或熊市當中，超買才是比較可靠的入市訊號。基于這個原因，一般不宜在RSI一旦進入非正常區(qū)域就采取買賣行動。最好是價格本身也發(fā)出轉(zhuǎn)向信號時再進行交易。這樣就可以避免類似于上面提到的RSI進入超買區(qū)但并不立即回到正常區(qū)域那樣的“陷阱”。

　　在很多情況下，很好的買賣訊號是：RSI進入超買超賣區(qū)，然后又穿過超買或超賣的界線回到正常區(qū)域。不過這里仍然要得到價格方面的確認，才能采取實際的行動。這種確認可以是：①趨勢線的突破;②移動平均線的突破;③某種價格型態(tài)的完成。

　?、?強弱指標與股價或指數(shù)比較時，常會產(chǎn)生先行顯示未來行情走勢的特性，亦即股價或指數(shù)未漲而強弱指標先上升，股價或指數(shù)未跌而強弱指標先下降，其特性在股價的高峰與谷底反應最明顯。

　　⑻ 當強弱指標上升而股價反而下跌，或是強弱指標下降而股價反趨上漲，這種情況稱之為“背離”。當RSI在70至80上時，價位破頂而RSI不能破頂，這就形成了“頂背離”，而當RSI在30至20下時，價位破底而RSI不能破底就形成了“底背離”。這種強弱指標與股價變動，產(chǎn)生的背離現(xiàn)象，通常是被認為市場即將發(fā)生重大反轉(zhuǎn)的訊號。

　　(三)RSI的變動范圍

　　RSI的變動范圍在0—100之間，

　　國內(nèi)單邊做多的股市:強弱指標值一般分布在20—80。

　　80-100 極強 賣出

　　50-80 強 買入

　　20-50 弱 觀望

　　0-20 極弱 買入

　　國內(nèi)期貨/國際倫敦金/外匯等雙向交易市場:強弱指標值一般分布在30-70。

　　70-100 超買區(qū) 做空

　　30-70 觀望慎入?yún)^(qū)

　　0-30 超賣區(qū) 做多

　　強弱指標理論認為，任何市價的大漲或者大跌，均在0—100之間波動。根據(jù)常態(tài)分析，認為RSI值在30-70之間的變動屬正常情況，在80—90時，被認為市場已達超買狀態(tài)，至此市場價格自然面臨回落調(diào)整;而在10—20時，被認為市場已達超賣狀態(tài)，至此市場價格自然面臨企穩(wěn)回升。但投資者可能會發(fā)現(xiàn)：有時RSI在80以上時，股價仍不斷上揚，因此僅用是否通過80來劃分股價是否超買來判斷頂部，不太可靠。因此我們就應該尋找其他規(guī)律進行判斷。