對(duì)股指期貨和個(gè)股期權(quán)發(fā)展順序的介紹

　　股指期貨和個(gè)股期權(quán)之間有著很密切的聯(lián)系，對(duì)于這一點(diǎn)，投資者應(yīng)該清楚，這樣在投資者的時(shí)候能夠很好的運(yùn)用它們，幫助自己獲取利益。那么，股指期貨和個(gè)股期權(quán)的發(fā)展順序是怎樣的呢?可能有一些投資者還不是很了解。下面我們就通過(guò)這篇文章來(lái)認(rèn)識(shí)一下。

　　股指期貨和個(gè)股期權(quán)都是從股票現(xiàn)貨中衍生出來(lái)的金融期權(quán)產(chǎn)品，在合約條款方面也有很多類似的地方。最早出現(xiàn)股票期權(quán)是在芝加哥交易所推出的個(gè)股期權(quán)的買權(quán)。但隨后交易所一般都是先有了股指期權(quán)，然后才推出個(gè)股期權(quán)。我在交易所也是先推出股指期權(quán)，然后在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候再推出個(gè)股期權(quán)，主要原因是：

　　第一，股指期權(quán)一般都是歐式期權(quán)，進(jìn)行現(xiàn)金交割，但個(gè)股期權(quán)往往都是美式期權(quán)，現(xiàn)貨交割。股指期貨結(jié)算交割相對(duì)比較簡(jiǎn)單，風(fēng)險(xiǎn)也不大，對(duì)于市場(chǎng)波動(dòng)影響較小，

　　第二、從股指期權(quán)和個(gè)股期權(quán)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)來(lái)考慮，股指期權(quán)對(duì)沖的股票市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);而個(gè)股期權(quán)對(duì)沖的是單只股票的風(fēng)險(xiǎn)，包括了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及個(gè)股的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮，對(duì)于股指期權(quán)的需求要比個(gè)股期權(quán)多。

　　第三、標(biāo)的選擇存在差異。股指期權(quán)標(biāo)的指數(shù)的范圍很大，股指期權(quán)標(biāo)的指數(shù)要有足夠的市場(chǎng)認(rèn)同度才行，市場(chǎng)認(rèn)同度高了，那么該指數(shù)期權(quán)的產(chǎn)品成功率也會(huì)越高。個(gè)股期權(quán)標(biāo)的股票一般都是藍(lán)籌股，選擇的原則要是本國(guó)的股票，并且在證券交易所正式上市，且標(biāo)的股票有充足的流動(dòng)性以及不可操作性。

　　上面就是關(guān)于股指期貨以及個(gè)股期權(quán)發(fā)展順序的介紹，作為證券市場(chǎng)中重要的衍生工具，投資者需要很好的了解這些，這樣對(duì)于合理投資還是又很有幫助的，可以更好的獲得收益。