買入跨式套利的時(shí)機(jī)

　　跨式套利是比較常用的一種個(gè)股期權(quán)交易方法，投資者在進(jìn)行跨式套利的時(shí)候不能單單考慮買賣的技巧和方法，時(shí)機(jī)對(duì)于任何一種交易來(lái)說(shuō)都十分重要。選對(duì)了時(shí)機(jī)即使投資者對(duì)短線技巧、波段技巧等一竅不通，也依然有獲利的可能，但是如果時(shí)機(jī)不對(duì)，那么即使懂再多的技巧也有可能會(huì)虧損。因此，在這里我們就一起來(lái)了解一下跨式套利的時(shí)機(jī)。

　　時(shí)間是期權(quán)的敵人，隨著時(shí)間的消耗，期權(quán)每天都會(huì)貶值，買入跨式套利涉及買入兩份期權(quán)，每日減值的速度比買入單一的期權(quán)更快，因此時(shí)間損耗對(duì)于個(gè)股期權(quán)交易者來(lái)說(shuō)，買入跨式套利是極為不利的。除此之外，買入跨式套利付出了兩份權(quán)利金，不管向哪個(gè)方向發(fā)展，其獲利需要標(biāo)的資產(chǎn)運(yùn)動(dòng)的幅度更大，除非預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)有足夠大的波動(dòng)，否則不宜買入跨式套利。

　　由于買入跨式套利每日貶值很快，并且需要標(biāo)的物變動(dòng)的幅度較大，因而買入跨式套利時(shí)機(jī)的選擇更為重要，如果買入的期權(quán)較為昂貴，并且標(biāo)的物運(yùn)動(dòng)的空間不大，買入跨式套利的投資者就容易虧損。但這并小是說(shuō)明不應(yīng)當(dāng)建立買入跨式套利的頭寸。標(biāo)的資產(chǎn)在大多數(shù)時(shí)候只有小規(guī)模的增長(zhǎng)，大幅度的運(yùn)動(dòng)則發(fā)生在非常短的時(shí)間內(nèi)。大多數(shù)情況下，90%的增值是在僅僅10%的交易日里完成的，向下的運(yùn)動(dòng)也類似，而期權(quán)往往剛好在出現(xiàn)大幅度運(yùn)動(dòng)之前變得非常便宜。這是因?yàn)槭袌?chǎng)在即將出現(xiàn)大規(guī)模運(yùn)動(dòng)之前，表現(xiàn)為無(wú)方向狀態(tài)。期權(quán)的買方由于存在因時(shí)減值而遭受虧損，因而購(gòu)買期權(quán)時(shí)變得縮手縮腳，只愿意支付較低的權(quán)利金;期權(quán)賣方隨著盈利的積累變得更為激進(jìn)，愿意以較低的價(jià)格出售期權(quán)。這時(shí)往往是買入跨式套利的好時(shí)機(jī)。