首頁 > 投資理財知識 > 期權 > 個股期權 > 正文

買人跨式套利的類型有哪些

來源：【贏家江恩】責任編輯：zhangmengdi添加時間：2014-09-04 10:45:30

　　買人跨式套利是指個股期權投資者在買入一手看漲期權的同時，買入一手剩余期限相同的看跌期權。如果認為標的資產(chǎn)價格將有一個爆發(fā)性的運動，但難以判斷運動的方向時，投資者可以買入跨式套利。

　　如果標的物價格大幅上漲，看漲期權價值大幅上升，而看跌期權價值逐漸下降，總頭寸的價值將上升;如果標的物價格大幅下跌，看漲期權價值逐步下降，但不會低于零，看跌期權價格大幅攀升，總頭寸的價值將上升。這樣無論標的物是向上運動還是向下運動，只要幅度足夠大，實施該策略都能獲利。但若標的資產(chǎn)變動較小，時間因素方面的影響將使期權的價值快速下降。

　　投資者買入一手看漲期權的同時，買人一手看跌期權，其看漲期權和看跌期權的剩余期限是一樣的。那么其主要的分類有三類：

　　1.普通跨式套利

　　如果看漲期權和看跌期權的執(zhí)行價格相同，那么這就是最為普遍的跨式套利策略。

　　2.寬跨式套利

　　如果看漲期權的執(zhí)行價格大于看跌期權的執(zhí)行價格，稱為寬跨式套利，該策略相較于跨式套利的初始成本較低，損益平衡點更寬。

　　3.修正跨式套利

　　除了以上兩種套利方式，還有一個跨式套利的變種，它就是修正跨式套利，買入看漲期權和看跌期權的手數(shù)不一樣，這樣的策略隱含了投資者對于標的物價格變動方向的預期。

　　如果投資者認為向上的概率較大，他可以買入兩手看漲期權，買入一手看跌期權來利用其預期獲利，一旦市場發(fā)展符合預期，修正跨式套利獲利明顯好于跨式套利。

上一篇:賣出比率看漲期權策略的損益

下一篇:買入跨式套利和買入寬跨式套