隱含波動率計算的前提及方式

　　隱含波動率是投資者在進行期權(quán)交易的時候所必須了解的股票基礎(chǔ)知識，在上一文中我們?yōu)榇蠹医榻B了隱含波動率的應(yīng)用，那么隱含波動率該如何計算?接下來我們一起來了解一下。

　　一、隱含波動率計算的前提

　　隱含波動率是根據(jù)期權(quán)市場價格反推出來的，所以投資者要想確定隱含波動率，就需要知道期權(quán)的市場價格、與市場相符的期權(quán)定價模型、影響期權(quán)價格的其他參數(shù)如期權(quán)的執(zhí)行價格、標的資產(chǎn)價格、到期日、股息、短期無風(fēng)險利率等內(nèi)容。這也是個股期權(quán)交易者在對隱含波動率進行計算的時候需要了解的前提條件。

　　二、隱含波動率的計算方法

　　計算隱含波動率的方法是通過將樣本波動率數(shù)值引入并且不斷代入波動率來計算期權(quán)價格，直到計算出的期權(quán)與市場期權(quán)價格一致。期權(quán)價值是和波動率是成正比的，當我們計算的期權(quán)價格低于期權(quán)的市場價格的時候，就采用更高的波動率;當計算的期權(quán)價格高于期權(quán)的市場價格時，就采用更低的波動率。這樣不斷的進行計算，得出的期權(quán)價格就會逐漸接近市場價格，我們也因此得到隱含波動率。

　　確定隱含波動率的估計值也是投資者在進行隱含波動率計算的時候所要了解的。一個期權(quán)價格對應(yīng)一個隱含波動率，在上一文中我們也提到隱含波動率在不同條件下得出的結(jié)果也不一樣，那么投資者應(yīng)該選用哪種隱含波動率才最為合適?這種情況下我們就可以用綜合隱含波動率來替代。綜合隱含波動率的計算有下面幾種方法：

　　1.利用成交量數(shù)據(jù)進行加權(quán)，成交量越大的期權(quán)所占的權(quán)重也就越大，但投資者在盤中可能無法準確得到成交量的詳細數(shù)據(jù)，因此這種方法的實時性較差。

　　2.通過利用標的物價格與期權(quán)執(zhí)行價的距離來加權(quán)，這種方法主要是降低深度實值和深度虛值期權(quán)的數(shù)據(jù)影響，這些期權(quán)對波動率的敏感性較低。

　　3.靠期權(quán)的波動率敏感指標vega來加權(quán)。