個股期權(quán)的特征

　　個股期權(quán)合約是指由交易所統(tǒng)一規(guī)定，規(guī)定合約買方有權(quán)在未來某一時間用特定的價格買進(jìn)或賣出約定標(biāo)的證券的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這是投資者在學(xué)習(xí)股票基礎(chǔ)知識的時候要知道的概念性內(nèi)容。

　　和現(xiàn)貨以及其他衍生金融產(chǎn)品工具來對比，個股期權(quán)具有下面的特點(diǎn)。

　　杠桿效應(yīng)

　　個股期權(quán)能夠為投資者提供很大的杠桿作用，以小博大。對于買方來說，買入平值的個股期權(quán)尤其是到期日很短的虛值個股期權(quán)，便能夠以很少的權(quán)利金來控制同等數(shù)量的合約，并從期價漲跌當(dāng)中獲得機(jī)會，賺取收益。

　　買方風(fēng)險鎖定，收益可能無限

　　買入個股期權(quán)，不管其價格怎樣變動，風(fēng)險僅限于所支付的權(quán)利金，但是利潤卻可以隨著期價的變動而不斷增加，風(fēng)險是可控的，盈利可能是無限大的。

　　運(yùn)用策略組合更加多樣化

　　從交易策略上來看，個股期權(quán)交易主要有四個基本的交易部位：買入買權(quán)、買入賣權(quán)、賣出買權(quán)和賣出賣權(quán)。只要確定了目標(biāo)和風(fēng)險能力以后，便可以設(shè)計出相應(yīng)的投資組合。再加上統(tǒng)一品種同一合約月份都是有很多期權(quán)合約，所以能夠制造出跨式組合、寬跨式組合、蝶式組合、垂直價差、鷹式組合、水平價差等多種多樣的投資組合方式。

　　保護(hù)期貨持倉

　　期貨交易中套期保值這可能預(yù)示著要放棄獲利機(jī)會，投機(jī)者為了能夠獲利要承擔(dān)更大的風(fēng)險，個股期權(quán)買賣既能夠獲取價差收益，還能夠用來規(guī)避期貨交易的風(fēng)險，改善期貨持倉情況。對于持有多頭期貨的投資者可以買進(jìn)看跌個股期權(quán)，當(dāng)判斷錯誤的時候，能夠避免期價下跌帶來的風(fēng)險，而當(dāng)價格上漲的時候也能夠保證獲利。對于持有空頭期貨的投資者可選擇買進(jìn)看漲的個股期權(quán)，規(guī)避期價上漲的風(fēng)險。因此，期貨套期保值和期貨交易中要是將個股期權(quán)交易結(jié)合進(jìn)來的話，能夠很好的降低風(fēng)險，增加盈利機(jī)會。