電子信息板塊發(fā)展趨勢，電子信息板塊個股解析

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：zhangxiaoxue添加時間：2022-02-22 10:03:17

　　在了解電子信息板塊之前我們來了解一下這個行業(yè)的趨勢和發(fā)展。中國電子信息和產(chǎn)業(yè)的規(guī)模地位通常可以從制造業(yè)和服務(wù)業(yè)兩個方面來理解。今天，隨著經(jīng)濟(jì)建設(shè)的新突破，電子信息和產(chǎn)業(yè)已逐步取得進(jìn)展，迎來目前電子信息產(chǎn)業(yè) 在中國的規(guī)模正在迅速擴(kuò)大，銷售總收入從2010年的8萬億元飆升至2016年的18萬億元，年增長率約20％，可見其穩(wěn)步前進(jìn)。目前中國電子信息和產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了各具特色的區(qū)域聚集地，珠三角和長三角都是重要的聚集地，在產(chǎn)業(yè)的分工各有不同。渤海周邊地區(qū)主要負(fù)責(zé)電子信息產(chǎn)品的制造和功能開發(fā)。如家用電器，通信設(shè)備等都位于集中，其中也將北京作為電子信息，產(chǎn)品功能開發(fā)的重點(diǎn)區(qū)域，基本承擔(dān)了全國90％以上的研發(fā)工作。長三角地區(qū)一般負(fù)責(zé)電子信息產(chǎn)品的組裝和生產(chǎn)，常見的手機(jī)和電腦基本都在這一部分組裝。珠三角還主要負(fù)責(zé)消費(fèi)電子產(chǎn)品和部分零部件的生產(chǎn)和組裝。例如東莞和佛山是典型的組裝生產(chǎn)地區(qū)。

　　電子信息是一個開發(fā)和生產(chǎn)電子設(shè)備和各種電子元件、裝置、儀器和儀表的行業(yè)。它是軍事工業(yè)和民用工業(yè)的結(jié)合。由廣播電視設(shè)備、通信導(dǎo)航設(shè)備、雷達(dá)設(shè)備、電子計算機(jī)、電子元器件、電子儀器及其他電子專用設(shè)備等生產(chǎn)行業(yè)組成。

　　從產(chǎn)業(yè)鏈來看，可以分為終端產(chǎn)品（手機(jī)、電腦等）、電子中間產(chǎn)品（汽車音響、空調(diào)等）、配件（電腦主板、顯卡等）、電子元件集成電路、電阻、電感、電容等）。電子行業(yè)主要的產(chǎn)業(yè)鏈有：通信產(chǎn)業(yè)鏈、計算機(jī)及外設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈、軟件產(chǎn)業(yè)鏈、數(shù)字視聽產(chǎn)業(yè)鏈、集成電路產(chǎn)業(yè)鏈、新型平板顯示產(chǎn)業(yè)鏈、LED產(chǎn)業(yè)鏈、第三代移動通信產(chǎn)業(yè)鏈等。

　　數(shù)字技術(shù)促進(jìn)了音頻和視頻、通信和計算機(jī)產(chǎn)品的融合。電信網(wǎng)、電視網(wǎng)和計算機(jī)網(wǎng)交叉運(yùn)營、資源共享、相互滲透是大勢所趨。機(jī)械、汽車、能源、交通、建筑、輕紡、冶金等電子技術(shù)與產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，不斷催生新的技術(shù)領(lǐng)域和更廣泛的類別產(chǎn)業(yè)電腦、手機(jī)、傳真機(jī)大量進(jìn)入家庭，模糊了消費(fèi)品與投資品的界限。數(shù)字化等信息技術(shù)的發(fā)展，促進(jìn)了PC與電視的融合，出現(xiàn)了集家用電視機(jī)、電腦、通訊終端于一體的信息家電。

　　目前，電子信息產(chǎn)業(yè)股票的表現(xiàn)已經(jīng)加速。以電子信息產(chǎn)業(yè)的重要子行業(yè)通信板塊為例。2017年年報顯示，通信行業(yè)上市公司營收同比增長6.92％，歸母凈利潤同比增長2.37％。2018年1季度，歸母整體營收和凈利潤分別增長37.36％和15.22％，顯示整體業(yè)績有回暖趨勢。同時隨著5G預(yù)商用網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的采購，資本支出預(yù)計將開始回升，從而帶動板塊上市公司業(yè)績的快速增長。這樣可以預(yù)計隨著5G商用時間的臨近，板塊通信的業(yè)績有望在未來進(jìn)一步加速。

　　市場參與者積極關(guān)注電子信息板塊。其是各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭股，因為他們對產(chǎn)業(yè)變化和業(yè)績增長更敏感，業(yè)績增長數(shù)據(jù)更樂觀，從而吸引更多資金加入進(jìn)來，業(yè)績彈性有望在二級市場迅速轉(zhuǎn)化為股價彈性。目前可以考慮5G前端領(lǐng)域的品種，比如光模塊領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士分析，5G對光模塊帶動的市場空間約為392億元，光設(shè)備的市場空間約為881億元。因此，光迅科技002281、中際旭創(chuàng)300308、烽火通信600498等。另一個例子是射頻器件市場。根據(jù)Yole的預(yù)測，2016-2022年手機(jī)射頻前端的復(fù)合增長率為14％，其中濾波器是最大的市場，復(fù)合年增長率為21％，因此可以跟蹤三安光電，信維通信等產(chǎn)品。此外智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的核心部件和無源元件等基礎(chǔ)部件的相關(guān)股票也可跟蹤，如長盈精密、歌爾股份、火炬電子、生益科技等。

　　電子信息板塊個股相對來說是比較多的，匯總的關(guān)于這一板塊的股票如下圖所示：