如何分析公司財務(wù)報表，財務(wù)報表都有哪些內(nèi)容

　　公司的財務(wù)報表是反應(yīng)出這一家公司的經(jīng)營狀況的綜合性表格，主要包含有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表三大表。目前來說使用的會計準(zhǔn)則根據(jù)不同的公司大小會有不同的，在股市中為了便于管理實行的是統(tǒng)一公司制形式，而會計準(zhǔn)則也是如此。如何分析公司財務(wù)表除了作為知識性學(xué)習(xí)在日常經(jīng)濟(jì)活動中非專業(yè)人使用到的也就是用于分析上市公公司。本篇文章主要是從上市公司入手講解如何分析以及內(nèi)容。

　　獲取上市公司的財務(wù)報表很簡單，因為上市公司作為公眾公司必須在規(guī)定的時間內(nèi)進(jìn)行定期財務(wù)報告的披露，季報、中報以及年報都會在規(guī)定的日期進(jìn)行公布，可以在上交所、深交所等網(wǎng)站，也可以在使用的手機APP或者是電腦端中看到相關(guān)的F10頁面知道數(shù)據(jù)或者是公告。而也因為集中在一定的時間內(nèi)集體發(fā)布，投資者需要在短時間內(nèi)看大量的報告，很多時候出現(xiàn)走馬觀花的情況，甚至只看一個利潤數(shù)值的情況，其實這種和不看是沒有多大的區(qū)別的，不過想要進(jìn)行詳細(xì)的閱讀以及分析也不現(xiàn)實，因此可以抓住最重要的內(nèi)容以及學(xué)習(xí)分析邏輯后加快分析的速度和質(zhì)量。

　　首先如何分析公司財務(wù)報表先來了解財務(wù)報告的基本分析內(nèi)容。具體內(nèi)容和側(cè)重點如下：

　　短期償債能力分析。任何一家上市公司要想維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，必須持有足夠的現(xiàn)金和銀行存款以支付各種到期的費用和其他債務(wù)。對公司短期償債能力的分析主要是著眼于對公司流動資產(chǎn)和流動負(fù)債之間關(guān)系的分析，主要的分析指標(biāo)是流動比率和速動比率。

　　資本結(jié)構(gòu)分析。資本結(jié)構(gòu)是指在上市公司的總資本中，股權(quán)資本和債權(quán)資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)將直接決定上市公司使用財務(wù)杠桿的程度，從而直接影響上市公司的盈利能力和長期償債能力。資本結(jié)構(gòu)應(yīng)分析的指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、有形凈值債務(wù)率等。

　　經(jīng)營效率分析。經(jīng)營效率也稱資產(chǎn)管理能力，主要通過上市公司各種資產(chǎn)在一定時期內(nèi)周轉(zhuǎn)的快慢程度來反映，分析經(jīng)營效率是了解公司內(nèi)部經(jīng)營管理水平的一個主要渠道。投資者可以通過公司的營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來分析上市公司資產(chǎn)管理能力。

　　盈利能力分析。盈利能力就是公司獲取利潤的能力，是公司組織生產(chǎn)活動、銷售活動和財務(wù)管理水平高低的綜合體現(xiàn)，也是公司在市場競爭中立于不敗之地的根本保證。盈利能力的主要分析指標(biāo)包括銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。在分析盈利能力的同時，還需將上述指標(biāo)進(jìn)行若干年的縱向趨勢分析和各年的盈利結(jié)構(gòu)分析，以了解上市公司的成長性。

　　與股票市價相關(guān)的股票投資收益分析。對上市公司來說，公司的股價代表了市場在某個時點上對上市公司價值的評估，反映了投資者作為一個整體對持有該公司股票可能帶來的潛在收益和所承擔(dān)的風(fēng)險的看法，所以，公司的股價對投資決策至關(guān)重要。因此，人們必須將股票市價和財務(wù)報表所提供的相關(guān)信息結(jié)合起來進(jìn)行分析，計算的指標(biāo)包括每股收益、市盈率、每股股價、股利支付率、每股凈資產(chǎn)、市凈率等。

　　了解過這些基本分析內(nèi)容之后，我們具體來看財務(wù)報表的具體內(nèi)容。

　　上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表，主要是對于公司現(xiàn)在資產(chǎn)的數(shù)量以及分布情況做出詳細(xì)的表格?？梢酝ㄟ^流動資產(chǎn)看公司的資金變現(xiàn)能力以及資產(chǎn)流動性的質(zhì)量；從公司的長期的投資來看可以看出公司是從事實業(yè)投資或者是股權(quán)債權(quán)投資或者是存在新的利潤增長點，當(dāng)然還可以看出潛在的風(fēng)險因素。再有就是通過這一表格可也找到公司自己資產(chǎn)、借貸資產(chǎn)比例。負(fù)債較高，那么凈資產(chǎn)比例就不會低，真正屬于公司的資產(chǎn)就會少，還債壓力大。通常來說作為實體企業(yè)來說在60%以下為好。

　　利潤表主要是通過主營業(yè)務(wù)的收入扣除掉相關(guān)費用后主營業(yè)務(wù)利潤受到重視，另外對于其他構(gòu)成利潤來源的收入也要進(jìn)行了解，可以清楚地看到公司的經(jīng)營情況。

　　現(xiàn)金流量表主要是看公司的現(xiàn)金流入和流出的情況，這里面的內(nèi)容和資產(chǎn)負(fù)債表以及利潤表的數(shù)值一致。這一表格可以看出在實際經(jīng)營活動中企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動以及籌資活動中資金的流入和流出情況。

　　通過看一年的財務(wù)報表變化不是如何分析公司財務(wù)報表中方式，看財務(wù)報表必然是進(jìn)行三年縱向以及同行業(yè)三家對比后的才叫做分析。這時候可以通過資產(chǎn)報酬率、凈值報酬率、營業(yè)純益率、市盈率以及毛利率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率進(jìn)行對比分析。毛利率公式之前進(jìn)行過學(xué)習(xí)，可以點擊回顧一下。對于財報人員意見和附注也要進(jìn)行查看，對于有異常的情況審計人員會在審計意見中進(jìn)行說明。除了對于對比分析之外還有比率分析法，將在同一期報告上不同項目之間進(jìn)行對比，看其之前的相互關(guān)系；另外還有就是因素分析法，通常使用在財務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常的情況下，首先確定某一指標(biāo)影響因素以及互相之間的影響因素，然后依次將其中一個當(dāng)做可變作為替換，最后找到每個因素的差異化影響。