籌碼和股價(jià)有怎樣的變換關(guān)系

　　研究籌碼轉(zhuǎn)移速率與股價(jià)運(yùn)行速度的關(guān)系，看看它們兩者之間處于不同關(guān)系時(shí)，籌碼和股價(jià)會(huì)表現(xiàn)出怎樣的變換關(guān)系。

　　籌碼轉(zhuǎn)移速率是指籌碼單位時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)移的百分比，其實(shí)就是指的換手率。而股價(jià)運(yùn)行速度是指單位時(shí)間內(nèi)股價(jià)上漲的幅度，其實(shí)也就是指的漲幅度。

　　那究竟怎樣的換手率和漲幅才是匹配的呢?這個(gè)參數(shù)也不用太過(guò)細(xì)化去研究和總結(jié)，通常在實(shí)盤(pán)的過(guò)程中一只股票漲停了，只要換手率不高于10%.就可以基本認(rèn)定為非高換手個(gè)股。反過(guò)來(lái)就是說(shuō)，10%的換手是個(gè)分水嶺，也就是說(shuō)10%的換手與10%的漲幅成本就能形成一個(gè)較為匹配的程度。所以說(shuō)這個(gè)參數(shù)就可以取成l來(lái)作為研究使用。

　　現(xiàn)在用字母v來(lái)表示股價(jià)運(yùn)行的速度，字母c表示籌碼轉(zhuǎn)移的速率，也就是換手率。那就會(huì)出現(xiàn)三種情況：

　　(1)當(dāng)v>c時(shí)，也就是股價(jià)速度大于籌碼轉(zhuǎn)移速率的，那籌碼轉(zhuǎn)移也就無(wú)法跟上股價(jià)的上漲步伐，出現(xiàn)掉隊(duì)現(xiàn)象，自然就會(huì)在股價(jià)下方形成還未來(lái)得及轉(zhuǎn)移的籌碼峰。這也就是低位鎖倉(cāng)的根本原因，導(dǎo)致股價(jià)與籌碼峰之間的脫節(jié)。

　　如圖所示就是這種情況下形成的結(jié)果。

　　(2)當(dāng)v=c時(shí)，也就是股價(jià)速度和籌碼轉(zhuǎn)移速率相同，這時(shí)候籌碼表現(xiàn)為與股價(jià)的高度同步性，股價(jià)快籌碼就跟隨著快速轉(zhuǎn)移，股價(jià)慢籌碼就級(jí)慢轉(zhuǎn)移。這種情況常常會(huì)在高換手個(gè)股的拉升行情中看到，背后主力可能是幾個(gè)私募來(lái)回倒騰籌碼，將股價(jià)循環(huán)做上去。這時(shí)候籌碼分析的功效基本就很弱了，只能說(shuō)明主力的操作手法而已。

　　如圖所示就是這種情況下的籌碼轉(zhuǎn)移圖。圖中A位里到B位二，股價(jià)出現(xiàn)了良好的上升態(tài)勢(shì)，對(duì)應(yīng)的籌碼也在同步轉(zhuǎn)移，并沒(méi)有出現(xiàn)脫節(jié)或擁擠成峰的狀況。這種股一般都是換手較大的小盤(pán)股走勢(shì)。注意圖中盛線框內(nèi)的籌碼圖是對(duì)應(yīng)B位里的。

　　(3)當(dāng)v<c時(shí)，股價(jià)運(yùn)行速度小于籌碼轉(zhuǎn)移速率，這時(shí)候籌碼在市場(chǎng)中快速轉(zhuǎn)移，換手較為積極，但股價(jià)上漲緩慢，階段絕對(duì)漲幅小，甚至為零或負(fù)。最終就會(huì)導(dǎo)致籌碼在某個(gè)價(jià)格區(qū)域上逐步累積，形成籌碼峰。主力的吸籌階段和派發(fā)階段就是這種情況，吸籌階段籌碼逐步集中在主力手中，為后面的拉升做準(zhǔn)備.減發(fā)階段籌碼逐步集中在散戶(hù)手中，為后期股價(jià)下跌埋下伏筆。

　　圖表示的是這種情況下兩個(gè)階段的籌碼分布圖。圖中虛線框內(nèi)的籌碼分布圖是派發(fā)階段的，可以看出在股價(jià)緩慢移動(dòng)，同時(shí)籌碼快速轉(zhuǎn)移后，必將導(dǎo)致籌碼的擁堵和集中。